波动率微笑相关论文
Black-Scholes模型是当前市场上应用最广泛的期权定价模型,波动率是模型中唯一的不能直接观察得到的参数,将市场上的期权真实价格......
本文对上证50ETF的波动率进行研究.首先,选取2019年5月6日至2021年5月7日上证50ETF日收盘价序列,构建GARCH模型估计历史波动率;然......
本文主要研究欧式外汇期权定价模型。由于两个外汇欧式期权的定价和外汇的波动率微笑以及其间的相关系数紧密相关，仅利用Black-Scho......
金融衍生工具是一类新型的风险管理的金融工具。期权是最基本的金融衍生工具之一，而期权理论研究的重点之一就是如何确定日趋复杂的......
1引言Black-Scholes~([1])(B-S)期权定价模型是金融市场上为人所熟知的研究期权价格的经典模型.然而,实证研究表明B-S模型暴露出一......
B-S模型计算的理论价格与实际市场价格存在较大的差异.这个系统性的差异被称为波动率微笑.这说明波动率不是常数,而是时间的函数.......
波动率微笑现象显示了期权隐含波动率和执行价格之间的关系.在理想的完全符合Black-Scholes期权定价模型假设的情况下,期权隐含波......
波动率微笑是Black—Scholes（BS）期权定价模型的定价偏差之一。混合转移分布（MTD）模型的最大优点在于其不仅能拟合时间序列中的平稳态，......
本文针对Black-Scholes期权定价的定价偏差,介绍了一种对该模型的改进模型,它是通过将gamma过程作为时变过程嵌入Black Scholes期......
2019年11月8日,中国证监会宣布正式启动扩大股指期权试点工作,按程序批准上交所、深交所上市沪深300ETF期权,中金所上市沪深300股......
有很多文章从不同方面研究波动率微笑现象,一类通过放松Black-Scholes模型中对标的资产价格分布的假设来解释波动率微笑现象；另一类......
本文研究中国权证市场的认购权证,自2005年至今中国权证市场已有了长足的发展,其交易量曾一度在全球权证市场中最大。作为一个新兴......
自从1973年,Black和Scholes提出了期权定价的Black-Scholes模型以来,金融市场飞速发展。随着市场的不断完善,人们发现Black-Schole......
经典的BS模型假设期权的标的股票价格服从几何布朗运动,同时假定股票价格的波动率为常数,这与市场的实际情况并不相符。实际上,由......
在这篇文章中,我们主要研究的是一种双指数型跳扩散模型在股票的价格动态和期权定价上的应用.Kou(2002)中提出的该模型可以很好地......
基于以往研究隐含波动率的计算只考虑了交割价格对其的影响而忽略了到期日的作用,提出包含交割价格和到期日两变量的隐含波动率表......
上证50ETF期权上市至今,中国期权市场表现出很多与美国市场显著不同的特征,由此引申出关于美国的经验是否适用于中国、中国期权市......
波动率微笑作为金融市场中期权价格的异常现象常被广泛研究。所谓波动率微笑,描述的是隐含波动率与执行价格之间的关系。B-S模型广......
本文利用市场报价对期权均衡价格的估计提供了一种新的数值方法——标准化波动率微笑方法,为了验证该方法的有效性,本文同时采用历......
波动率微笑管理问题并不是一个新的问题,他的实证研究在外国期权市场上已经比较成熟,但在中国期权市场才刚刚起步。与国外市场不同......
随着全球经济一体化和金融市场的飞速发展,金融领域衍生产品越来越多,也变得越来越重要,其中期权就是人们广泛使用的一种金融工具......
现代金融学的五大理论模块包含有期权定价理论、投资组合理论、资本资产定价理论、市场有效性理论以及代理。其中，期权定价理论作为......
全球经济不断变化,可以说是一个在动态中寻求区域平衡的过程。在这一过程中一些区域的经济趋向于联合,一些则趋向于分离,相应的,这......
Black-Scholes公式在期权定价理论中占有重要的地位，它成立的一个前提条件是假定波动率为常数。但是，越来越多实例证明了这个假设在......
为了构建预期收益率高于同期国债利率的创新金融产品,我们必须使用波动率交易这项新工具。本文简述了波动率交易的起因和原理,重点......
理财产品从本质上讲属于金融衍生品范畴,因此发展理财产品对于我国金融创新而言具有重要的意义。由于刚刚经历证券市场的大牛市,理......
Black-Scholes基于无套利原理推导出著名的Black-Scholes期权定价公式。该公式的问世的确引起了金融经济学与金融业的革命。然而Bl......
B—S模型计算的理论价格与实际市场价格存在较大的差异。这个系统性的差异被称为波动率微笑。这说明波动率不是常数，而是时间的函数......
