【摘 要】
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在这篇文章中,我们主要研究的是一种双指数型跳扩散模型在股票的价格动态和期权定价上的应用.Kou(2002)中提出的该模型可以很好地解释两种市场上的经验特征:峰度特征,即原生
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在这篇文章中,我们主要研究的是一种双指数型跳扩散模型在股票的价格动态和期权定价上的应用.Kou(2002)中提出的该模型可以很好地解释两种市场上的经验特征:峰度特征,即原生资产的真是受益通常较之正态分布有着更高的峰度和两个不对称的厚尾,和期权市场上所谓的"波动率微笑".尽管被广泛地应用在Black-Sholes-Merton期权定价理论框架中的经典的几何布朗运动和正态分布有着很好的解析性质,但却不能为这两种经验特征提供合理的解释.而基于对数正态跳扩散模型基础上提出的双指数型跳扩散模型可以兼顾到模型的真实性和易操作性.在合理期望均衡理论下,该模型可以得到很多期权定价问题的解析解,尤其是一些路径依赖型期权的定价问题.本文将双指数跳扩散模型嵌入到一个合理期望均衡理论中,得到一个风险中性测度,并在此测度下给出了两种计算欧式期权定价的方法.
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