均值回复相关论文
运用有限差分方法研究了具有两状态区域转换的欧式股票期权定价问题。假定股票价格服从一个状态是几何布朗运动和一个状态是均值回......
配对交易是统计套利中运用最广泛的方法之一。这一策略的基本假设是:虽然两只股票各自的价格序列的波动是随机的,但是它们的价差或......
价格发现是指市场吸收、处理新信息并将其反映到价格之上的过程。而衍生品市场的成立,为商品与货币这两种资本形式的跨时空价值换......
随着世界经济的融合及各国金融市场的发展，市场上各类衍生品的交易量巨大，任何金融市场的局部变动都会迅速扩散至其他市场并产生影响......
价格发现是指市场吸收、处理新信息并将其反映到价格之上的过程。而衍生品市场的成立,为商品与货币这两种资本形式的跨时空价值换......
本文将讨论一种市场中性的交易策略——配对交易。文中首先介绍了配对交易的基本内容,详细阐述具体实施办法,阐明执行配对交易大致......
全文共分六个章节，以“实证研究—理论建模—数值仿真和实证检验”为主线展开研究工作。文章的前两章为绪论和文献回顾，主要概述了研......
均值回复(Mean reversion)，是指资产价格有回到其长期轨道的趋势，一定时间间隔下的资产回报存在负相关，投资者可以利用该信息获得超额......
在股票期望收益率服从一个均值回复过程的假设下,推导出具有幂效用函数的投资者的资产配置函数,着重分析了投资期限对投资者资产配......
本文以银行间和交易所的1日及7日回购利率为研究对象,利用Va-sicek、CIR、CKLS利率模型检验了它们的均值回复特征,并使用TARCH、EG......
期刊
使用1998年1月至2013年7月间月度上海住宅价格指数,采用自回归均值回复模型(ARMR),尝试对上海住宅价格进行解释。模型效果测试表明......
本文首次定义了三阶段均值回复过程,其用于刻画一类特殊的均值回复现象,并可用于解释非线性均值回复现象和时间序列短期的“不平稳......
统计套利策略是国外对冲基金等金融机构成功运用的策略，它的实施能为投资者带来了巨额低风险收益，而在我国还处于起步阶段。本文对国......
首先通过Cheung和Yeung的汇率模型引出肖庆宪和茆诗松的汇率模型,之后,我们主要是利用微积分,随机过程等基本知识对肖庆宪和茆诗松......
通过方差比法检验均值回归特征，然后基于O—U均值回复模型，求解价格序列的均值回复速度。研究结论表明：当滞后周期小于等于10时，第一阶......
通过构造理性定价模型，利用宏观经济状态的变化来反映市场风险，证明在有效市场中，股票收益率也能呈现出均值回复特征，其原因除了小样本......
针对非线性时间序列的单位根检验和非线性检验中存在的问题，引入分形理论中的Hurst指数进行研究，以LSTAR模型为代表，讨论了相关样本性......
建立了国内企业债券信用价差的动态模型，并利用市场数据进行了实证分析．研究发现，国内企业债券具有明显的均值回复特性．作为模型的应用......
随着计量经济建模的不断发展和统计套利方法的成功运用,统计套利方法越来越受到投资者和学术界的重视。目前,统计套利策略受到国外......
BDI指数的预测对于航运市场经营管理具有重要的指导作用。本研究构建了基于周期、均值回复和跳跃特性的BDI指数O-U随机预测模型,主......
本文运用似无关回归（SUR）和Bootstrap仿真技术研究发现我国上海股票市场股票价格具有显著的均值回复性。基于股票价格均值回复性的参......
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Hull-White随机利率模型既考虑了短期利率的均值回复(mean reversion)特性,又与初始期限结构相符合.本文就如何将Hull-White模型应......
均值回复指金融产品的价格向某一平均水平（均值）收敛的趋势，外汇市场是否存在均值回复现象，是一个由来已久的话题。惯性效应一般指的是......
在CKL5框架下，采用GMM估计方法，使用我国银行间同业拆借市场、国债回购市场和交易所国债回购市场上的利率数据，对各短期连续时间利率......
中国证券投资基金存在一定程度的正反馈交易行为;形成期羊群效应较高的组合在形成期之前一个季度、半年、一年以及形成期当期的超......
通过使用方差比例法和回归分析法,应用1985年到2006年的月度数据和 1994 年到 2006 年的周数据,本文检验了人民币名义汇率和实际汇......
有效市场理论在现代金融学中占据着统治地位,金融学的绝大多数研究领域,尤其是证券分析理论,都是在这一学说及其应用的基础上建立......
利率是金融市场最重要的价格变量。在各种不同期限结构的利率体系中,短期利率占着很重要的地位。它直接影响着各种固定收益证券及......
许多期权合约的标的资产,例如货币,商品,能源,温度以及股票,都会表现出均值回复和波动率的随机性.本文研究了当标的资产价格服从带......
近年来,在全球范围内房地产产业的繁荣对拉动世界经济的增长起到了举足轻重的作用。在我国,近年来随着住房制度改革完成,土地使用......
股指期货与现货指数动态调整的过程的门限效应是指当股指期货与现货指数的价格偏离持仓成本所决定的均衡关系时，股指期货实际价格与......
一般天气风险主要指由于温度、刮风、下雨、霜冻等一般性天气变化所引起的企业收入不确定性风险,是一种数量风险。传统的风险管理......
本文使用Longstaff和Schwartz (1995)所研究的信用利差的均值回复特性以及Heston和Nandi (1999)所采用的GARCH模型得出信用利差欧......
2008年股市崩盘之后，中国投资者对证券市场投资提高了警觉，同时也在寻找其他的投资方向。而逐步发展的期货市场以其双向交易、T+0交......
封闭式基金折价是指基金市场价格低于基金单位净值的现象,这一现象在世界上各个证券市场上均存在,被称为“封闭式基金折价之谜”,......
配对交易策略的研究由来已久。2010年以来,国内市场逐步放开,我国相继推出了融资融券业务和股指期货产品,这两项举措为包括配对交......
最优投资组合选择问题是金融工程领域研究的基本问题之一,受到国内外研究者的广泛关注。而现实生活当中的各种突发的极端事件不断......
本文主要研究将均值回复,跳和随机波动率同时作为建模因素,构建对数均值回复跳扩散随机波动率的外汇模型,并说明模型的存在唯一性.......
统计套利模型是金融统计专业一个非常重要的应用,从最初的配对交易,均值回复模型等等衍生至今的一些基于高频的套利模型等,都来源......
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Alpha策略的基本思想是寻找具有正Alpha性质的股票构建投资组合,并利用股指期货对冲市场风险获取超额收益.以往文献将α和β作为常......
融资融券业务的推出为证券市场带来了新的盈利模式.传统的以投机为主的盈利模式越来越受到挑战,融资融券业务的开通使股票做空成为......
我国A股票市场是一个新兴的、有着巨大潜能的市场,近年来随着投资规模的不断增长,越来越多的资金涌向股票市场。大力提倡优化投资......
