错误定价相关论文
本文从形成套利限制的基础要素出发，将套利限制划分为交易成本、交易风险和交易约束，研究了不同维度套利限制对股票错误定价的影响。......
在疫情防控常态化时期，持续攀升的通货膨胀率为我国经济平稳运行带来了新的挑战。本文基于“通货膨胀幻觉”的视角，探索宏观经济环境......
随着我国资本市场的不断改革和发展,价值投资的土壤越来越肥沃,无论是政府部门还是股票市场投资者都越来越重视价值投资,提倡和推......
跨公司经济关联的股票收益异象是实证资产定价领域的重要研究内容。从客户—供应商的供应链关联视角出发，基于2009—2020年中国沪深......
论文从金融市场服务实体经济的视角出发，采用2010-2020年A股上市公司数据，研究股票市场错误定价对企业创新的影响及其对不同融资约束......
企业研发活动具有较大风险，这为投资者回报和高科技企业的股权融资带来了不确定性，因而有必要研究中国上市公司的创新溢价。文章基于......
解决资本市场广泛存在的错误定价问题,是中国金融稳定健康运行的重要前提。本文充分考虑数字技术在中国金融领域创新融合的典型事......
套利活动总与金融资产错误定价相伴,是金融衍生品定价的基础。根据“一价定律”,金融资产与其衍生产品共享基本面信息和现金流,两......
十四五规划提出了“双循环”战略,即以国内大循环为主体,国内国际双循环互相促进的发展新格局,更关注科技创新、民生福祉等发展质......
过去30年来,中国A股市场经历了从无到有、从小到大的蜕变。党的十九大报告中明确提出,“提高直接融资比重,促进多层次资本市场健康......
金融有效服务实体经济一直是中国资本市场深化改革的重要目标,党的十九大报告中明确要求“增强金融服务实体经济能力”,并指出应该......
随着我国人口结构老龄化的加剧,养老金的最优投资策略问题愈发地显得重要,而缴费确定型（DC型）养老金由于管理者和参保者共同承担风险......
Stambaugh等（2017）结合11个在美国市场显著存在并且至少能由错误定价部分解释的资产定价异象,构建了包含错误定价因子的多因子模型,......
从实施改革开放的政策以来,我国的社会主义市场经济得到了很大程度的发展,在以良好的经济环境为基础的条件下,我国的资本市场从萌......
随着我国股票市场的不断发展,并购事件发生的次数也不断增加。并购活动可以为资本带来扩张动力,使市场上的产业资源得到配置优化,......
学位
我国资本市场在较长时期内存在股价背离其内在价值的现象,资本市场错误定价会影响企业并购融资、投资效率、管理决策、企业研发、......
文章提出了一个基于投资者心理的风险——行为混合因子模型,其中,短期行为因子是基于投资者关注不足构建,可以捕获短期错误定价;长......
在欧美国家成熟的资本市场下,“质量”（Quality）已经成为衡量收益率的一种指标。具有信誉良好、市场竞争力强、稳定且持续的盈利能力......
现金周转期(Cash Conversion Cycle,CCC)是一个广泛使用的衡量公司管理效率及其外部融资需求的指标.来自美国股票市场的经验证据显......
股票市场是资本市场最重要的组成之一,因而明辨股票预期收益变动的原因是构建一个良好运行的资本市场的关键,也是资本市场服务实体......
金融是国民经济的命脉,经济的发展离不开金融。在新时代转变经济发展方式,提升经济发展质量的背景下,如何有效利用资本市场服务实......
A股市场的交易机制和投资者结构与发达国家成熟市场存在差异,是否存在类似于美股的由异质投资者角力所导致的市场异象成为学界与业......
本文深入研究了我国资本市场价值因子背后的逻辑.横截面上,价值因子超额收益全部来自估值和基本面背离的组合;控制基本面相符后,估......
本文以中国A股非金融上市公司为研究对象,采用Baker et al.(2016)编制的“中国经济政策不确定性指数”,探讨经济政策不确定性对大......
本文希望厘清Amihud(2002)非流动性指标被定价的原因是“非流动性补偿”还是“错误定价”。本文将高Amihud组合和低Amihud组合的预......
本文研究了中国A股市场中资产增长异象的存在性和来源。本研究首先解决了“资产增长异象到底是否存在于中国A股市场”的问题,利用1......
投资者在金融市场上参与交易的过程中,往往会面对信息不对称的问题。对于股票市场来说,股票市场中的信息不对称会从两方面来影响市......
文章考虑了基于损失规避行为的带有错误定价和VaR约束的最优投资和再保险问题.假设保险公司的的盈余过程遵循扩散模型,允许保险公......
本文以2009—2018中国A股上市公司并购事件为研究对象,采用市账比分解修正模型计算公司层面错误定价和行业层面错误定价,并运用Log......
资本市场并非完全有效的理论得到越来越多的研究支持。这一理论对公司财务的意义在于资本市场错误定价会对公司的财务决策产生重要......
中国证券市场发生了一系列制度性变革后,大股东在二级市场上的交易越来越普遍。他们的交易行为能否提高市场的定价效率、使公司股......
近年来投资者情绪导致的股票错误定价得到了理论界和实务界的广泛认同(Fisher&Statman，2000；Brown&Cliff，2005；Baker&Wurgler，2006，2007)......
资本市场错误定价如何影响实体经济是一个具有深远意义的问题,如何准确度量错误定价是研究这一问题的关键,但人们更关注在此基础上......
针对资本市场不断出现的并购浪潮,学术界进行了一些列研究探讨其成因,近年来,学者们从股票市场错误定价进行研究,并得到了一系列丰......
本文以2009—2018中国A股上市公司并购事件为研究对象,采用市账比分解修正模型计算公司层面错误定价和行业层面错误定价,并运用Log......
文章对A股市场股价是否完全反映会计应计盈余信息这一问题进行研究。采用M ishk in理性定价模型和套利策略,对A股市场1998—2006年......
本文对基于迎合理论的可操作应计利润模型在A股市场错误定价的度量效果进行实证研究分析,结果发现可操作应计利润模型在A股市场错......
研发支出资本化是上市公司会计政策选择的重要方面,会对上市公司的股票估值产生重要影响。以2007~2014年中国A股上市公司为研究对......
我国开放式基金自成立以来蓬勃发展,已成为金融市场中主要的机构投资者之一其中普通股票型基金和偏股混合型基金为开放式基金的重......
我国现如今的并购市场的特点是并购规模增加、融资数额扩大以及多元化发展的并购支付方式,特别是以技术密集型公司为代表的高新技......
在股票市场上,长期以来一直有一种观点认为,市场上存在着价值溢价效应,也就是说,价值型公司的股票收益率往往会高于成长型公司的股......
资产定价是现代金融理论的核心,学术界一直孜孜以求探索资产价格的形成由哪些因素所决定。诸多学者开始关注公司的盈利能力所包含......
现有的股权结构治理效应理论和实证研究结论大多建立在资本市场有效的基础之上。考虑中国上市公司股权相对集中和普遍存在错误定价......
本文基于动态剩余收益模型和迎合理论对A股市场2006Q1～2016Q1间的错误定价水平进行度量。从度量结果上看,动态剩余收益模型对股价泡......
