【摘 要】
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文章考虑了基于损失规避行为的带有错误定价和VaR约束的最优投资和再保险问题.假设保险公司的的盈余过程遵循扩散模型,允许保险公司购买比例再保险且在金融市场中投资.金融市
【机 构】
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河北工业大学理学院,天津300401
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文章考虑了基于损失规避行为的带有错误定价和VaR约束的最优投资和再保险问题.假设保险公司的的盈余过程遵循扩散模型,允许保险公司购买比例再保险且在金融市场中投资.金融市场由无风险资产,市场指数和一对错误定价的股票组成.假定保险公司决策者是具有损失规避的非理性行为人,并引入保险公司的VaR (Value-at-Risk)控制水平来控制其投资再保险策略的损失.保险公司的决策目标是最大化最终财富的S型期望效用,借助于鞅方法,文章将动态的最优化问题转化为静态最优化问题,通过求解静态优化问题得到最优再保险和投资策略的解析表达式.最后通过数值例子对最优策略进行了敏感性分析.
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