股市波动率相关论文
2010年3月31日我国证券市场推出了融资融券交易试点，标志着其单边交易模式退出证券市场的舞台。本文利用上海证券交易所的数据构建G......
羊群效应作为一种典型的市场投资者行为异象,极易对股票价格波动形成影响.因此,在已有羊群效应测度方法基础上,提出了一种新的羊群......
借鉴REG ARCH-MID AS SK模型的建模思路及框架,引入经济政策不确定性指数（CEPU）,提出了REGARCH-MIDAS-CEPU SK模型,该模型优势在于可......
近年来,全球爆发的各类突发事件,对我国的经济金融造成了不同程度的冲击,投资者所面临的不确定性风险也由此增加。新冠肺炎疫情不......
高投机性和高波动性一直是中国股票市场的显著特征,本文以中国A股市场为研究对象,从投机性市场异象、均值-方差关系以及宏观风险因......
文章利用2011年11月至2019年6月的相关数据,运用多种计量方法探讨了信用利差与股市收益、波动之间的关系。月度宏观数据表明,股市......
融券卖空机制的实施使更多的负面信息影响到了股价的提升,并且引导人们对标的股票进行充分关注,但是也导致了标的股价受到融券卖空......
以2013—2020年我国16家上市商业银行为研究对象,引入宏观经济状态变量,运用△CoVaR模型度量我国商业银行系统性风险水平,并采用商......
随着融资融券试点的推出,我国证券市场的单边交易模式正式宣告结束,以2010年4月至2019年7月为样本期,构建时变参数向量自回归(TVP-......
股市的波动率可以反映股市的风险,而特质波动率一般用以表示非系统风险。本文沿用Campbell,Lettua,Malkiel,Xu(2001)的无需估计bet......
金融风险一直是全球金融机构关注的焦点，而股市波动率则是度量股市风险的一个重要指标，因此波动率的合理估计在衍生产品定价、资产分......
随着我国证券市场的发展,我国机构投资者规模快速增加,但我国股市大涨大跌、波动幅度较大的特征并没有改变。针对上述现象,本文对......
融资融券交易制度的推出,改变了我国证券市场"单边市"的交易格局,为投资者提供了新的避险工具。但其自身的杠杆效应可能引起投机行......
股票收益率波动受到宏观变量、经济政策、公司基本面状况和投资者情绪的影响。本文研究行为金融学对股市波动率非对称的影响,选取2......
本文运用双重差分法,选取2008—2019年中国沪深A股股票的日交易数据,以同一天同一行业的股票作为对照组,基于公司及市场特征构造控......
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本文提出了利用委托–代理模型和激励相容度的概念来判别一个监管政策的好坏的事前标准。基于这一标准,本文认为激励相容度越高则......
融资融券在我国资本市场已运行数载,但其如何影响股票市场,无论在实务界还是理论界都是一个争论的焦点。只有全面了解融资融券对我......
融资融券的业务开启,表示着我国资本市场增添做空交易,“单边做市”时代的结束,2012年8月30日引入转融通机制,以处理证券公司开展......
针对传统的GARCH族模型难以准确地刻画国内股票市场的股价波动率这一实际问题,本文首先在原有的GARCH族模型基础上加以改进,将股市......
股票市场的波动与实体经济走势以及宏观经济政策密切相关.因此,以Baker的经济政策不确定性(economic policy uncertainty,EPU)指数......
股市波动率的建模与预测一直以来是金融经济学研究的重要内容。它对资产组合选择、金融资产及其衍生品定价、以及金融机构的风险管......
本文以上证综合指数年线作为标准,把股市划分为牛市和熊市两种状态,并采用ARMA-EGARCH-M模型分别研究了牛市和熊市的股市波动率,称......
近两年来,证券市场高涨下的居民资产配置行为备受关注。本文以最优资产选择模型为基础,讨论了2005年7月至2007年5月利率、风险偏好......
融资融券业务对有效解决我国证券市场的"单边市"问题起到积极作用,同时对股市的波动性也产生了重要影响。本文选取融资融券标的股......
论文运用GARCH模型,对2005年1月至2012年6月国际股票市场、国际债券市场、国际外汇市场和资本流入对我国沪深300指数的传导影响进......
针对2015年股市出现异常波动情况,为了维护股票市场的稳定,政府采取了多种措施,除了央行降息降准、暂停IPO、限制减持股份等常规措......
经过十四年的快速发展,我国的开放式基金已经成为证券市场上的最大机构投资者,但是基金投资者的大量赎回或申购行为使得基金的市场......
选取2011-2013年上海证券交易所A股作为研究样本,运用Stata12、Excel软件,通过统计描述分析、多元回归法、虚拟变量回归法分析了机......
<正>一、引言融资融券交易,又称信用交易或者保证金交易,是指投资者在买卖证券时,向券商交付一定比例保证金以获得购买证券所需资......
本文应用MCMC方法估计了上证综指的MS-TGARCH模型,并得出中国股市的波动率存在双重不对称性。其一,每个波动状态中,中国股市的波动......
本文采用VAR模型,分析融资融券交易制度自推出以来与我国A股市场波动之间的关系。利用该模型,选取2010年至2017年的相关数据进行实......
机构投资者能否稳定市场,目前研究尚没有达成一致意见。本文采用2007年至2012年上市A股季度数据,采用TARCH模型和非平衡面板回归模......
以综合A股市场为研究对象,检验投资者意见分歧对市场风险—收益关系的影响。研究结果表明,当市场分歧较小时,风险和收益之间具有强......
本文采用多路归一化割谱聚类方法、单变量GARCH模型和Granger因果检验相结合的模型，分阶段研究了1994—2014年间全球主要股市波动率......
