一致性风险度量相关论文
文章在一致性风险度量理论和随机占优理论下比较了Va R、ES和ES(n)性质的优劣,得出ES(n)的性质优于ES,而ES性质又优于Va R,并指出V......
利用基于新基准点的的p阶标准下偏矩,通过考虑既高于均值的正离差又低于新基准点的负离差,利用凸组合得到了一类新的双边矩一致性......
介绍了两种面向期权期货的保证金算法--基于情景的SPAN准则算法和基于最终净值的SEC准则算法,给出了这两种保证金都是一致性风险度......
自2006年QDⅡ制度推出以来，QDⅡ产品的整体跌幅远超海外各指数，其业绩惨淡除了因为全球经济低迷，另一主要原因是QDⅡ产品主要投资于海......
深受各金融机构及管理者青睐的VaR存在致命的缺陷--不具有次可加性,而ES风险测度则满足一致性条件,且配合极值理论的发展,成为最具......
风险价值VaR及条件风险价值CvaR自从其提出之日起,就受到国内外学术界和金融风险管理者的关注.本文主要介绍了VaR及CVaR的概念、计......
一致性风险度量在金融风险管理中是十分重要的风险度量.下偏矩度量是位于目标收益(事)下方的风险损失,通过引入新目标收益率对Fish......
CVaR是满足一致性的风险度量指标，它测度了超出VaR部分的条件期望。本文在Daniels（1987）基础上，独立导出CVaR的鞍点解析式。利用真实CV......
通过对VaR的一些缺陷进行分析,并例证了VaR在一些情况下不能准确识别风险以及VaR缺乏次可加性.提出了损失期望值这一更接近于投资......
基于一致性风险度量公理建立的CVaR方法缺乏多时期风险度量属性，特别是动态持续性。针对这些问题，本文在动态一致性风险度量框架下，提......
将风险厌恶函数与风险的度量有机的结合起来，给出了双曲绝对风险厌恶函数类投资者的一致性风险度量慨，并使用最小方差外推法估计Mφ......
阐述了VaR作为风险度量工具的优缺点，针对VaR的不足，介绍了近期一些关于一致性风险度量方面的研究成果，并对各类模型的优缺点进行了对......
在很长时期内风险价值模型（Value at Risk,以下简称VaR）都作为首选来度量风险,然而其理论和应用都存在缺陷。VaR并没有考虑潜在的尾......
文章在一致性风险度量理论和随机占优理论下比较了Va R、ES和ES(n)性质的优劣,得出ES(n)的性质优于ES,而ES性质又优于Va R,并指出V......
由于一致性风险公理中的平移不变性存在不合理性，故将它删除，结合次线性期望的概念，增加保常性，提出修正的一致性风险测度。推导了风险......
本文阐明经典的概率统计理论和方法,在不确定性金融风险度量领域的不完全适用性及相应风险度量模型不确定性存在的根源。进而在非......
风险价值——VaR可以测量由不同风险来源及其相互作用而产生的潜在损失，即可以全面的测量复杂证券组合的市场风险。因此，VaR方法提出......
在公理化假设的基本框架下,建立了次线性期望(超线性期望)与一致性风险度量之间的对应关系。进一步地,在对非线性数学期望附加一定......
一、引言近二十年来,由于受经济全球化与金融一体化、现代金融理论及信息技术、金融创新等因素的影响,全球金融市场迅猛发展,金融......
近20年来,随着经济全球化趋势以及金融市场波动性的日益加剧,使得金融风险管理的重要性日益突出。而金融创新与信用衍生品的不断涌......
近年来,金融风险成为国内外金融实务界、理论界和监管机构共同关注的对象。风险测度是风险管理中首要而核心的部分,在金融自由化的......
近年来,在金融全球化和自由化的背景下,金融风险管理成了一个倍受关注的对象,而如何把这些金融风险量化,即如何测定金融风险,就成......
近年来,金融风险成为国际金融界、理论界和监管机构共同关注的对象。特别的2008年爆发了罕见的全球金融危机,引发人们对自由竞争市......
2008年全球范围的金融危机对各大投资银行影响巨大,也为世界各地的投资者带来了庞大的经济损失。其影响之一就是监管者对于金融机......
随着我国金融市场的逐步开放和经济周期的变化,我国的金融市场将越来越受到国际金融市场的影响,我国金融市场所呈现的波动性也越来......
中国股票市场是一个新兴市场,流动性风险是股票面临的又一大风险。市场风险和流动性风险的关系是包含与被包含的关系,流动性是市场......
本文的内容分为两个部分,在第一部分中,首先详细介绍了目前测量市场风险的主流模型—VaR,包括VaR产生的背景、VaR的概念;综述了VaR......
汇率风险,是金融市场风险的重要组成部分,正逐渐引起全球相关方面的高度关注。如何准确识别、度量以及管理人民币汇率风险,对于我......
电力工业的市场化进程为电力行业的组织、运营和消费体系带来了深刻而又巨大的变革。电力市场环境下的竞争机制极大地影响了发电投......
本文首先依据多准则决策原理，从理论上证明期望效用最大化的资产组合选择准则只是均值一风险资产组合选择准则的一个特例。然后根据......
本文基于由Carlo Acerbi(2002)提出的一类一致性风险度量一谱风险测度M,给出了谱风险测度的一些性质及构造谱密度的一种具体形式;......
随着金融全球化和金融衍生产品的多样化和复杂化,金融机构的信用风险成为了金融风险研究的重要内容之一。为了在激烈的市场竞争中......
学位
本文首先简要介绍VaR风险度量方法,并对其优点和局限性进行分析,然后从一致性风险度量出发,论述了VaR缺乏次可加性的缺陷,最后阐述......
以我国股票收益率为研究对象,分别在正态分布和非正态稳定分布条件下对ES和VaR的凸性、次可加性和有效性进行了实证比较分析,发现:......
经济资本集中反映企业整体层面上的风险,是企业风险管理的有效途径与重要手段。使用TailVaR方法基于正态分布与伽马分布对我国保险......
本文对VaR和CVaR这两个风险度量进行了较充分的比较分析,参照了我国证券市场的实际情况,并考虑了交易成本,实际收益率的计算以及最......
本文对已有的风险度量标准---方差作了适当的改进,用CVaR(Conditional Value-at-Risk,条件风险价值)作为风险度量的标准。CVaR风险......
近二十年来,在经济全球化、现代金融理论以及信息技术等因素的影响下,全球金融市场迅速发展.这致使各国金融市场的开放程度不断加......
从我国的实际情况来看,我国在经济体制转轨过程中积累了大量的不良资产,成为我国经济运行中的不稳定因素,同时,我国也出现了一些金......
本文引入风险度量的经济学理性概念:一种风险度量方法为经济学理性的是指,这种方法对风险的度量结果与经济学中理性人对风险的排序......
CVaR(Conditional Value-at-Risk，条件风险价值、)风险测量方法是在VaR(Value-at-Risk，风险价值)风险测量方法的缺陷基础之上所产生......
CVaR(Conditional Value-at-Risk，条件风险价值)风险测量方法是在VaR的理论基础之上所产生的，它较之于VaR风险测量方法，更能体现投资......
本文首先在分析传统方差风险度量方法存在的局限性基础上,对各种DownsideRisk风险度量方法进行比较;然后根据随机占优理论和一致性......
采用资产组合损失变量描述风险，并基于损失分布的α-（上）分位数给出“期望巨额损失值”ES（expected shortfall）和“条件风险价值”CVaR（c......
