在互联网迅速发展的今天,网络舆情消息传达的领域之广、速度之快前所未有,一些社会化媒体大量出现,比如微信、QQ、订阅号、股吧、微博、各种类型的论坛等,这些传媒以非常快速的势头将网络空间填满。原本仅仅作为简便的信息发布技术性平台的网络空间变成了承载社会化媒体的主要力量,并且逐渐演变为一个相互交叉式的消息发布、分享、沟通和合作的社会性网络。网络舆情数量的级数性增长与能带来较大影响力的人际关系网络交织。当这种力量作用于资本市场中时,敏感型消息通过多个个体投资力量的传达扩散后,直接影响大众群体的投资行为和决定。我国证券市场发展尚待完善,言论自由且传播迅速的特点,促使股票价格波动与网络舆情的关系变得越来越紧密,在我国,上市公司因为网络舆情事件而受到影响的例子经常出现,如“中科云网年报亏损超过预期水平”“一拖股份融资盘屡次触碰到红线”“云维股份的两起煤矿安全事故”等,类似的网络舆情事件对于上市公司的股价波动都造成了一定的影响。从诱发因素分析,上市公司产生网络舆情事件一般都由特定的内部或外部因素决定,比如:企业在其产品或者服务方面的问题、某些谣言或丑闻、类似行业之间的竞争、突发事件、公共安全事件、或者企业自身在管理层面突出的一些个人行为(情绪、从众、报复)等,甚至网民可以造谣再传谣,加深舆情事故带来的危害。所以,如何通过对网络舆情的管理形成显著的干预效果,推进股票市场平稳健康发展成为政府、企业和整个社会关注的重点。本文通过短面板多行业和长面板少行业两个角度分析网络舆情对股价波动带来的影响。短面板多行业方面,以分布于10个行业的12家上市公司为横截面,以2016年4月19号至2016年7月15号为时间序列,将股价波动幅度作为因变量,将总的舆情数量,舆情评论量和舆情干预策略共同作为自变量,探究自变量与因变量的关系。长面板少行业方面,通过收集6个行业的60家上市公司2017年4月17日至2017年7月14日当天开盘价和前一天收盘价的价差,以及对应时段内的网络舆情数据,对每一行业的公司股价波动的网络舆情因素进行分析。其中,网络舆情因素设定包括:自变量:干预策略。控制变量:负面舆情数量,负面舆情转发量,负面舆情来源,负面舆情性质,通过Stata统计分析应用,找出股价波动与网络舆情干预策略之间的相关关系,并以上市公司的市值、商誉为条件,分析网络舆情干预措施与股价波动的关系是否发生改变。最后,通过政府、媒体、公司、网民四个角度给出相应的干预办法。如果说网络舆情对股票价格的影响是过程性判断,形成的结果是股票市场的波动,那么网络舆情的干预措施对股价波动的影响就是结果性引导,是可以稳定股票市场的有力武器。本文突破原有的研究方向,在干预策略上进行定量分析,这是本论文的一大创新点。通过干预策略的定量分析有利于上市公司采取更有针对性的方法对网络舆情进行干预,从而促进证券市场的平稳有效运行。