财务舞弊一直以来都是一个困扰投资者、债权人甚至公司本身的难题,对于属于企业集团下属子公司的上市公司来说,防范财务舞弊更是难上加难--公司以企业集团利益为决策基准,其董事或高管纵向兼任成为常态,很容易出现第二类代理问题和第三类代理问题。而财务舞弊行为一旦被暴露,公司信用降低、投资者失去对于监管机构公信力的信心、扰乱资本市场正常秩序这一系列后果会直接危害我国资本市场的建设。因此,面对风风火火的子公司上市潮,针对财务舞弊动因进行研究,实现存在股权关系的集团企业之间的纵向兼任董事情形下财务舞弊的有效的治理和预防,保护投资者切实利益,促进资本市场健康发展,是目前必须解决的问题。本文依据舞弊动因的风险因子理论,以抚顺特钢财务舞弊案为研究对象,探究抚顺特钢连续八年财务舞弊的动因,并针对抚顺特钢以及以抚顺特钢为代表的存在股权关系的集团企业之间的董事纵向兼任情形的上市公司提出财务舞弊的防治启示,以完善其公司治理结构和治理机制。本文首先阐述了上市公司财务舞弊的研究背景和意义,对已存在的财务舞弊相关文献及研究从动因、识别、手段方面进行了整理。其次,系统地介绍了舞弊风险因子理论及公司治理相关理论。然后,对抚顺特钢财务舞弊案例进行了概述,并对抚顺特钢财务舞弊动因进行分析,寻找出抚顺特钢进行财务舞弊的深层原因。最后,针对性地提出抚顺特钢财务舞弊案带给我们的启示。本文采用案例研究和调查研究法,拟在以下方面做出创新尝试:第一,运用财务舞弊动因理论对财务舞弊的动因进行探究来反向解释为什么企业选择此种舞弊手段,打破以往财务舞弊分析单一的财务手段分析。第二,本文运用舞弊动因的风险因子理论进行分析,既考虑了案例公司的特性和研究问题对象的特性,又考虑到了我国尚未发展完善的资本市场的大环境,能够针对财务舞弊的防治措施提出多方位的建议。