私募股权投资发展于20世纪40年代,经过多年完善已成为资本市场上不可或缺的部分,在扩大融资渠道、调整产业结构和优化资源配置方面发挥重要作用。私募投资通常以基金方式作为资金募集的载体,主要作用是缓解中小微企业融资困难、规范企业生产经营、提升企业形象和促进区域经济发展。私募股权投资基金流程主要包括四个环节:募集、投资、管理、退出,每一步运作都是下一流程的起点,而退出环节是兑现收益最关键的环节,它是决定私募股权投资基金的能否回收以及资金再投资利用有效性的关键,决定着能否帮助中小企业扩大发展规模、改善治理结构体系以及资源合理配置,因此本文选取退出环节作为重点研究对象。本文对私募股权投资市场发展进行梳理总结,结合我国私募投资市场宏观经济政策与发展,对私募股权投资基金退出有效性定义并提出影响退出因素,进而对我国私募股权投资基金市场投融资总体状况、行业分布、退出渠道发展现状以及退出盈亏对比介绍,整体剖析我国私募股权投基金退出现状,提出在退出过程中存在资本市场体系单一、退出渠道狭窄、政策支持力度不足等问题。同时本文通过对2013年至2018年近5年退出盈亏数据分析,得出我国私募股权投资基金退出盈利大于退出亏损的结论,从一定程度上表明我国大多数私募股权投资基金退出是盈利的,但项目退出数量并不多,并且项目在退出后并未达到收益的最大化,还存在诸多影响因素。其次在验证退出有效性环节,采用问卷调查分方法通过打分形式进行私募股权基金退出有效性研究,并通过多元回归统计分析对数据进行整合,尝试对影响私募股权投资基金退出有效性因素探索并为PE退出渠道拓展创新提出一定建议。本文研究结果表明,我国私募股权投资区域主要集中在沿海和一线发达城市群,其中IPO退出仍作为主要的退出路径,导致PE退出渠道和退出市场发展滞后。此外,多元回归分析研究显示,退出渠道因素对退出有效性具有显著相关性;同时退出渠道受到公司规模、公司负债率、公司净利率因素影响,公司规模越大、低负债代表公司的实力越雄厚,在资源获取、信息取得、策略选择、专业管理上都具有优势,退出获利的可能性越大。最后,借鉴美国私募行业在退出渠道、退出交易发展优势,结合私募股权投资基金退出面临的现状,对目前存在退出渠道狭窄和市场发展滞后问题提出构建数字化交易机制平台的政策性建议:第一,发展PE交易市场,通过专业化手段对投资者风险偏好的筛查、风险承受力预估、交易双方自动撮合,以帮助管理公司合理设置基金规模进行投资以获取收益;第二,构建政府PE引导基金,运用“互联网+”与“PE+上市公司”模式,在发挥政府引导作用下,帮助困难企业摆脱融资难的瓶颈,确保基金发行与营运顺利,确保交易成本、交易时间和风险最小化。第三,发展数字化平台,开展多渠道宣传功能提升增值服务的同时实现信息共享。