货币在经济运行中发挥着重要作用,运用科学的方法对经济社会中流通的货币进行合理的层次划分和统计,对国家宏观调控和管理具有重要意义。在理论中,人们关于货币的研究范围已经从商品领域拓展到资本领域和衍生品领域。同时,实际经济发展中,资本市场和衍生品市场发展迅速、规模庞大。但是,在实践的货币供应层次划分和统计中,却没有任何一个国家将资本市场、衍生品市场中流通的货币纳入其统计范围之内,这是一个重大的遗漏和缺失。在此背景下,本文在对资本市场和衍生品市场的货币创造机制进行分析的基础之上,提出了包含资本市场和衍生品市场的新广义货币供应量指标M3、M4,从而为观测、分析经济形势提供了一个新的视角,能够更加全面、完整、准确的观察和分析经济运行情况。之后,本文选取了资本市场和衍生品市场最发达的国家——美国为例,根据本文提出的新广义货币供应量的概念计算了美国的M3、M4并从规模和结构两方面进行了分析,并利用美国的数据对M3、M4与经济波动之间的关系进行实证分析,从而从实践的角度说明本文提出的M3、M4具有一定的科学性和合理性。最后,结合本文提出的M3、M4,以及对美国数据的实证分析结果,得出了本文的结论以及对中国未来经济发展的一些启示。