我国的私募证券基金是伴随着资本市场的发展壮大逐步发展起来的,在发展的过程中曾因监管不利暴露出较大隐患,一度影响了行业的发展,直到2013年修订后的《证券投资基金法》的正式实施,才将私募证券投资基金正式纳入监管。2017年资管业务开始了“去通道”阶段,特别是2018年4月“资管新规”发布以来,私募主动管理产品取代通道模式已是大势所趋,这对私募机构风险管理工作提出了更高的要求。2018年私募证券基金纷纷出现亏损和清盘,再次说明了风险管理是极其重要的内容,关系着私募机构的生死存亡,只有努力提高风险管理水平,树立风险第一、收益其次的管理理念才能让公司立于不败之地。对投资管理中的主要风险管理理论进行了介绍,包括资产组合管理理论和资产定价理论。介绍了投资风险测量的相关理论,包括风险指标、风险敞口和风险价值。分析了私募证券基金的风险来源,主要包括市场风险、信用风险、管理操作风险、流动性风险和交易风险等。对私募证券基金行业情况进行了研究分析,介绍了私募证券基金的概念、特征和发展现状。在此基础上,运用案例研究法对Y公司风险管理现状进行了分析研究,Y公司是一家登记了私募基金管理人资格的投资管理企业(有限合伙),通过分析Y公司风险管理现状,指出其风险管理文化薄弱、存在操作问题和人为主观风险、投资管理系统问题、内幕交易防范管理制度缺失等不足。并深入研究了问题产生的原因,认为Y公司对风险管理不够重视、风控人员数量及专业水平不足、投资管理不规范以及系统更新后可能存在Bug。为此,结合企业管理理论和风险管理理论的主要内容,提出了风险管理对策,强调了风险管理文化建设的重要性,紧接着提出了加强操作风险管理的具体措施,然后又重点地在投资交易管理风控机制方面,给出了加强投资决策和交易执行过程中的风险控制、使用定量分析加强对公司投资组合的风险控制、及时全面开展风险报告和建立防火墙隔离机制等建议,最后提出投资管理系统风险防范对策和内幕交易风险防范措施,为Y公司风险管理运作提供了理论指导和操作思路。