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随着信用违约互换的正式落地,它作为风险对冲的主要工具,越来越受到投资者的青睐。但是2015年债券市场发生的一连串信用风险事件,......
担保债务凭证(CDO)，凭借着现金流量的可预测性较高、可以满足不同的投资需求以及增加投资收益、增强金融机构的资金运用效率和有效......
本文研究混合模型下具有随机回收的可违约债券的定价．首先利用Ito公式和无套利原理建立了回收率与违约强度负相关的定价模型．然后，利......
在假设违约过程和利率过程相关的情形下，利用无套利原理构造了具有随机回收率的公司债券定价模型，然后运用偏微分方程方法给出了公司......
近些年来，欧债危机不断扩大，从2009年希腊主权评级下调，到最近标准普尔评级公司宣布下调9个欧元区国家的长期信用评级，发端于希腊的欧......
抵押债券凭证(Collateralized Debt Obligation, CDO)是一种金融衍生品,一种资产证券化产品。其在最近十几年来发展的异常迅猛。探......
CDO,即抵押债务凭证,是由资产证券化产品进化而来,其标的资产主要是商业银行信贷或债券。而随着信用衍生工具市场的发展,还出现了......
本文研究混合模型下具有随机回收的可违约债券的定价.首先利用Ito公式和无套利原理建立了回收率与违约强度负相关的定价模型.然后,......
现代金融市场两个重要的发展是资产的证券化和衍生产品的大量使用,而信用衍生品正是这两者的合理延伸。随着金融体制改革,金融竞争......
在进行债券和CDS定价时,经典KMV模型只考虑了违约风险,即假定回收率为一个非随机的常数,然而,种种事实表明,回收风险是影响定价模......
