折溢价相关论文
不动产投资信托基金(REITs)发行与交易中的折溢价现象在境外市场中广泛存在,其背后揭示了REITs产品独特的风险逻辑。本文的理论分析指......
过去的研究大都着手在不动产投资信托基金(简称REITs)的价格上,而忽略其为封闭型基金的特性,本文首先从REITs的「封闭型基金」角度......
交易所交易基金(Exchange Traded Funds,ETF)是近二十年资本市场上最流行的金融衍生品种之一,它兼具封闭式和开放式基金的特点,与其他......
随着中国人民银行下调金融机构人民币贷款和存款基准利率后,股票市场的上海、深圳综合指数出现了大幅上涨。由于分级基金是将母基金......
分级基金作为中国基金行业的创新型结构化产品,由基础份额、A类份额、B类份额三部分组成,A类份额享有固定的收益率,B类份额承担剩下来......
折价交易一直是困扰传统封闭式基金发展的难题,并造成了封闭式基金的停发。为解决大幅度折价这个问题,各种对封闭式基金的创新不断涌......
对我国交易所交易基金的折溢价行为和波动性进行了理论和实证两方面的研究.建立了二阶段情形下的交易价值理论模型,同时应用该模型......
随着信诚沪深300指数分级基金的发行,中小投资者可以利用它试水股指期货,实现期现套利和无风险折溢价套利。尽管分级基金在国内市......
本文对信诚沪深300分级在2010.1—2010.9区间内分别做了折溢价套利回测,并对折溢价轮动套利模型做出了总结,得出其套利主要影响因......
对我国交易所交易基金的折溢价行为和波动性进行了理论和实证两方面的研究.建立了二阶段情形下的交易价值理论模型,同时应用该模型对......
指数型分级基金的基础份额本质上是被动跟踪指数的产品.而当我们把流动性对折溢价的影响剔除之后.剩余的整体折溢价就可以认为是投资......
基于市场上分级A普遍折价、分级B普遍溢价的现象,本文首先通过期权定价公式推导出两类子份额的理论价格发现分级A被市场低估而分级B......
相关基金方面,我们认为“沪港通”的推行将给三类基金带来投资机会:(1)短期A/H股折溢价回归以及大盘蓝筹股估值修复给相应主题基金带来......
介绍了ETF产品在我国内地证券市场的发展概况,分析了ETF这种金融创新产品在我国具体环境下的运作机制、折溢价率、套利机制等交易特......
挥一挥手,带走140多亿美元。 2013年9月3日,根据相关出售条款文件显示,美国银行向市场出售20亿股建设银行股票,售价介于每股5.63—5......
ETF基金的双重交易机制是其最主要的特色。该机制使ETF的市价和净值基本趋于一致。本文将对9只本土ETF的折溢价数据进行分析,以此判......
应付债券折溢价摊销的报表填列中国矿业大学雷莹卿企业向社会发行长期债券实际收到发行债券的款项偏离债券面值的差额,为债券溢价或......
分级基金发展至今已有近7年时间,从最初的一些设计条款较为复杂的难以被投资者接受的分级基金逐步向前发展,随后是一些被动复制指......
学位
以往研究表明封闭式基金折价率可以较好的衡量投资者情绪,然而国内市场上封闭式基金数量较少,导致封闭式基金折价率可能无法准确反......
海外分级基金起源于上世纪80年代,90年代以后得到了快速发展。国内第一只分级基金成立于2007年7月17日,国投瑞银瑞福分级基金的成......
我国第一只证券投资基金于1992年成立,自那时起我国基金市场与资本市场就在种类繁多的基金产品推动下蓬勃发展。20多年的发展历程......
近年来,随着我国证券市场的发展,机构投资者数量增多,对大额交易的需求也越来越多,因而投资者对市场效率提出了更高的要求,而大宗......
分级基金是在封闭式基金的基础上,借鉴国外结构化产品的分级理念,通过对基金净资产的分解,将母基金基础份额分割成两类或多类子份......
交易型开放式指数基金(Exchange Traded Fund, ETF)以某一特定指数为跟踪目标,采用“被动式管理(passive management)"方式并通过......
分级基金(Structured Fund)属于结构化产品的一种,起初始于国外,在我国新经济体制下,我国金融机构借鉴外国分级基金设立及运作的模......
沪港通将于2014年10月正式实施,这对A股和港股市场可能产生重大影响。投资者可从两个维度把握沪港通的投资机会,一是两地标的折溢价......
7月,上证指数上演惊天大逆转,当月涨幅7.48%,一举扭转了上证指数长期下跌趋势。种种迹象表明,A股市场长达七年的熊市已经接近尾声,久违......
本文以上证50ETF为例,在区分不同阶段的套利成本的基础上,通过建立自回归模型分析了在成份股停牌对ETF折溢价的影响。研究结果表明......
分级基金两类上市份额在二级市场的交易价格均与其净值有较大的偏离,在A股市场投机气氛总体仍较浓厚的背景下,分级基金的折溢价交......
截至现在,我国共发行超200只可转换债券,独特的转换性使可转换债券受到了投资者的青睐,国内可转换债券市场的发展劲头十足。但同时......
交易型开放式指数基金,简称ETF,是兴起于上个世纪90年代的一种金融工具。自2004年推出首支ETF——华夏上证50ETF以来,我国ETF市场取得......
本文对ETF折溢价的影响因素进行研究,发现模型的因变量和自变量之间存在显著的相关性,显著影响上证180ETF折溢价的因素是ETF的价格......
利用2008年11月24日至2014年12月31日的样本日数据,以易方达深100ETF为例分析ETF的折溢价波动水平及其影响因素,并得出相关的套利......
期刊
ETF (Exchange Traded Fund)即为交易所交易基金,在我国又被称作交易型开放式指数基金,是上个世纪90年代以来新兴的一种交易工具。......
国际型交易开放式指数基金(国际ETF)专门指追踪于某一海外国家综合指数的ETF产品。国际ETF特有的申购和赎回机制能够使套利者在交......
分级基金作为一种杠杆基金,最初并不是出现在中国。但是自从2007年首只分级基金在我国问世以来,无论是从规模还是产品的完善上,分......
交易所交易基金(ETF)自首只ETF——TIPS1989年在加拿大发行以来,发展迅猛,截止2006年底,全球共有732只ETFs。当前全球ETF按交易活跃,基......
随着资本市场的不断发展,我国股市无论在规模上还是制度上都发生了深刻的变化,信息获取和分析能力都有限的散户,既要面对“赚了指数不......