隐性交易成本相关论文
本文以市场微观结构理论为基础,以1992年初至2016年末在沪深A股上市且上市时间满一年的股票为研究样本,采用Hasbrouck提出的贝叶斯......
交易成本是新制度经济学的核心范畴,然而由于交易成本概念内涵不明确、边界不清晰,导致对交易成本概念的滥用与误解,严重制约了交......
考察不同IPO方式对IPO投资者交易行为所产生的影响。实施向二级市场投资者配售发行后,新股刚上市后的价格行为参数发生了变化,降低......
本文从市场微观结构理论的角度出发，以Madhavan，Richarson and Roomans(1997)模型估计得出的隐性交易成本作为样本股流动性的度量指......
减少交易成本是制度安排的根本目标之一。本文通过对交易成本做出新的界定,从交易成本内部分析了减少交易成本的路径和机理。本文......
本文首先扼要地概述了隐性交易成本的早期研究成果，主要是买卖价差的提出和影响范围、存货成本的类型与特点；然后综述了隐性交易成本......
在电子指令驱动的交易制度下,中国股票价格、市场深度、知情交易概率、信息冲击、股价波动和买卖指令的不平衡性,都是影响隐性交易......
隐性交易成本作为衡量市场运行效率的综合指标一直是证券市场微观结构理论的重要研究内容。目前对我国证券市场隐性交易成本的研究......
我国股票市场自成立以来，发展规模不断扩大，然而，股票市场的快速扩容并不能等同于运行效率的同步提高，在资本全球化的时代背景下，各国资......
本文基于隐性交易成本和信息非对称程度的视角研究了中国证券市场报价制度的运行绩效。首先以Roll（1984）、George et al.（1991）模型的......
就证券市场运行效率的内涵而言,流动性、价差、有效性、低交易成本是其最基本的衡量指标,其中隐性交易成本综合反映了市场的流动性......
考察不同IPO方式对IPO投资者交易行为所产生的影响.实施向二级市场投资者配售发行后,新股刚上市后的价格行为参数发生了变化,降低......
考察不同IPO方式对IPO投资者交易行为所产生的影响.实施向二级市场投资者配售发行后,新股刚上市后的价格行为参数发生了变化,降低......
本文利用上证180指数成份股票的高频数据计算隐性交易成本．探讨其与资产定价的关系。研究结果发现：1、隐性交易成本与换手率、规模和......
文章基于Roll（1984）提出的序列协方差方法研究了上海股票市场的隐性交易成本。实证结果表明，在沪市，不同股票的隐性交易成本不一样；隐性......
文章利用上证180指数成份股票的高频数据计算隐性交易成本,探讨其与资产定价的关系。发现：（1）隐性交易成本与换手率、规模和收益率都......
ETF既可以在一级市场上申购和赎回又可以在二级市场上买卖的流通特征大大方便了投资者尤其中小投资者进行低成本分散化证券投资,进......
伴随现代金融市场的快速发展,为满足投资者的不同需要,各类以积极资产组合理论为依据设计的产品大量涌现。积极资产组合理论认为市......
ETF可以在一级市场和二级市场申购和赎回的交易机制为投资者进行指数化投资提供了便利的资产配置途径。那么，ETF上市交易会对其标的......
学位
证券市场隐性交易成本是微观市场结构的一项重要内容，对市场效用的发挥有重要作用。本文采用Corwin（2012）提出的模型，用股票日交易价格......
我国住房一级市场的信息不完备程度较严重，家庭进行住房调整的隐性交易成本偏高，削弱了家庭住房消费能力。目前国内学术界尚无人对住......
以交易量加权平均价格（VWAP）为基准估计了证券市场的价格冲击成本,并借鉴Kyle的思想给出了VWAP作为基准价格的理论依据.利用深圳证券......
我国股票市场自成立以来,发展规模不断扩大,然而,股票市场的快速扩容并不能等同于运行效率的同步提高,在资本全球化的时代背景下,......
在高频交易中,投资者为了减少交易成本、提高投资收益或减少损失,一般会将大额订单分拆为若干个中小规模订单,并根据不同市场环境......
文章基于市场微观结构理论,采用贝叶斯Gibbs抽样测算方法,选取上证A股近10年的收盘价数据作为总体样本,以上证180ETF为研究标的,测......
期刊
基于MRR(1997)提出的方法实证研究了上海股票市场的隐性交易成本。实证结果表明,在沪市,不同股票的隐性交易成本不一样;隐性交易成......
本文把我国深沪股票市场作为主要研究对象,借助市场微观结构理论的分析框架,通过理论模型、比较研究和实证检验,对我国股票市场运......
本文基于Hasbrouck（2009）提出的贝叶斯Gibbs抽样估计方法，用深圳A股市场个股的日收盘价数据测算其隐性交易成本，并在此基础上选取有关......
