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通过实证研究,对比著名的Black-Scholes的期权定价模型与非参数期权定价模型在我国上证50ETF认购期权的隐含波动率表现情况,发现非参数模型在解释波动率微笑现象比传统的Black-Scholes模型更加精确和稳定。该结论说明非参数期权定价模型对于上证50ETF认购期权的实际市场价格具有较高的拟合效果,非参数方法更优于经典Black-Scholes期权定价方法。研究结论对我国金融衍生品市场的建设具有借鉴价值。