在目前的金融领域的研究中,对投资者行为学的研究已经成为一个新的非常引人注目的领域,它深刻的反思了对于传统投资学理论中的理性人假设,开始从现实中人的角度来解释其市场行为,充分考虑市场中投资者的心理因素在其决策过程中的作用,为理解金融市场提供了全新的视角。到目前为止,已有的对投资者行为的实证研究主要侧重于从投资者情感和心理等方面进行分析,对于投资者羊群行为的研究也已经成为一个新的研究热点。投资者在股市中投资的过程中,因为无法获取完全的信息,在得知其他投资者的决策时,往往会改变自己已有的决策,产生模仿他人的决策或者过度依赖市场舆论的行为,从而进行与其他投资者相同的投资行为。而传染病表现为易感染者与患病者接触后被传染,出现相同的患病症状。因此投资者在进行投资时相互传染的过程与传染病的传播过程十分相似。SIR传染病模型是传染病动力学中经典的数学模型,备受广大学者的青睐。依据种群自身的生长特征,疾病在种群内部发生以及传播的规律以及相关社会因素等,建立相应的能反映传染病动力学特性的模型,定性和定量分析以及仿真模拟,获得疾病的发生过程,从而揭示疾病的传播规律,并有效预测其未来的发展趋势,分析疾病在某种群内部流行的原因,以寻找最优防控策略,为提出合理的防控决策提供理论基础和数据支持。本文将传染病的传播规律与中国股票市场中投资者的行为传染现象进行对比,将SIR传染病模型用于研究投资者的有限理性行为。首先回顾了 SIR传染病模型的确定模型和随机模型,以及模型性质和在金融领域中的应用;然后基于投资者的行为传染效应,将股市中的总资金量分为三类:尚未投入到股市中的观望资金量、投资者已经投入到股市中的投资资金量和已投入资金中推出股市的资金量,建立研究投资者行为的股市SIR模型,最后选取实际数据对投资者之间相互传染的强度以及退出的强度参数进行探讨,研究投资者的行为传染与股市资金流动的关系。本文选取2007年3月至2008年10月的沪深两市股票总流通市值数据,首先利用SIR确定模型及最小二乘法进行参数估计,得到传染强度和退出强度的估计值,然后运用SIR随机模型模拟股市内三类资金量的变化轨迹,通过多次轨道模拟,得到投资资金量在不同时刻的概率密度,最后讨论了投资者资金被吸引进股市的强度和退出股市强度的改变对于股市流通市值带来的影响。