太平湾港区是大连市海运枢纽的重要组成部分,也是对接“一带一路”和辽宁自贸试验区建设的重要工程之一。随着大连东北亚国际航运中心正式纳入国家战略,太平湾港区建设项目已进入变革的关键时期。重组后的辽宁港口集团对太平湾港区项目进行了政企合作模式(PPP)上的积极探索,通过紧密结合港区的发展现状,对临港产业和融资困境进行统筹规划和布局谋篇。目前,太平湾港区的融资方案改革引起了业界和学界的关注,但针对其融资结构的系统性研究较少。故有必要梳理融资要素,选择合适的融资模式,构建合理的融资结构,以提升项目运作效率和实现各方最佳价值。首先,论文通过文献综述和案例研究的方式,分析总结了太平湾港区建设项目融资模式选择的研究背景和问题现状,归纳出太平湾港区建设项目的资产特征和融资需求。进而通过理论分析,梳理出PPP模式下的港口融资应重点考虑的框架要素。并在此基础上,提出以系统动力学工具对港区经营进行经济测算,进而引入经济附加值(EVA)概念对太平湾港区的项目价值进行综合评价。其次,论文通过文献调研、专家访谈和案例分析的方式,分析了太平湾港区宏观层面和行业层面的项目外部环境。根据现有数据和资料对建港综合条件、港区功能规划和发展困境进行了全面梳理,同时重点指出融资模式受限、融资结构不合理、权责分配机制缺失等现存融资问题。这些结论为后续研究太平湾港区项目融资模式选择和融资结构设计奠定了基础。之后,论文重点研究了“融资模式选择”和“融资结构设计”两方面内容:基于公共产品理论和委托代理理论对本案例的融资要素进行分析,推导出DBFOT模式适合港区现阶段的建设需求,并指出项目资产特征、发起人构成、各方权责归属、股债结构安排和项目回报机制等方面是融资结构设计的重点;基于整理出的融资结构设计思路,对太平湾港区发起人构成、权责归属、股债结构安排和回报机制进行合理调整和设计。最后,论文基于财务分析理论,将项目盈利因素划分为成本、收入、资本费用和环境影响四类,并根据分析结果构建了涵盖项目全周期的经济测算模型。借助Vensim PLE软件进行定性和定量的计算分析,验证了太平湾港区项目在DBFOT模式下的经济可行性和融资结构合理性,为案例的后续研究提供了一定参考价值。