随着中国经济的快速发展,居民的可支配收入不断增加,如何配置家庭金融资产逐渐成为社会热点问题。自1998年住房商品化以来,房地产市场蓬勃发展,住房资产已成为家庭财富的重要形式,是家庭进行资产配置的重要考量之一。中国家庭金融调查数据显示,中国家庭风险金融资产不到总资产的25%,远低于发达国家;而住房资产占比超过70%。受中国传统文化影响,中国居民有强烈的购房意愿。城镇储户问卷调查报告指出,自2006年后,居民购房意愿保持在20%以上。因而,购房意愿可直接影响家庭金融资产配置。在国内外相关研究成果的基础上,基于传统投资组合理论和行为金融学理论,本文首先梳理了购房意愿对家庭金融资产配置的影响机制:一方面,家庭可配置资产有限,导致购房意愿对金融资产配置具有挤出效应;另一方面,基于提高购房能力和实现投资分散化的考虑,有购房意愿的家庭会增加金融资产配置,特别是高收益的风险金融资产。其次,基于2017年中国家庭金融调查数据（CHFS）的调查数据,运用Probit和Tobit模型,实证检验购房意愿对家庭金融资产配置的影响;进而将购房意愿划分为刚需型、改善型和投资型三类,探讨不同的购房意愿对家庭金融资产配置的影响差异;最后,分别根据地域差异、金融知识差异和调查间隙是否发生购房行为的差异划分子样本,探究影响的异质性。家庭金融资产配置包含参与率和参与深度两个方面。实证研究结果表明,购房意愿对风险金融资产配置及无风险金融资产的参与深度均有显著的正效应,但并不影响无风险金融资产的参与率。其次,风险金融资产配置主要受刚需型和投资型购房意愿的影响,而无风险金融资产参与深度主要受刚需型购房意愿的影响。究其原因,刚需型和投资型购房意愿的家庭存在短期提高购房能力和投资分散化需求。最后,购房意愿对家庭风险金融资产配置影响的异质性主要表现在:高金融知识家庭的正效应相对低水平的家庭较强;相对房价较高的东部城市与经济水平发展相对较差的西部城市,中部城市的正效应最强;相对农村家庭,城市家庭正效应较强;调查间隙无购房行为的家庭,购房意愿对风险金融资产配置具有更为显著的促进作用。研究结论对政府、金融机构及家庭存在一定的启示作用,有利于制定具备针对性和可操作性的调控措施。