股价崩盘现象是指上市公司的股票价格短时间内出现快速、大幅度下跌的现象。股价崩盘不仅会严重损害上市企业股东的利益,动摇投资者对资本市场的信心,甚至会造成资源错配,影响金融市场的稳定发展,危及到实体经济的健康。而高管团队作为公司的决策者和领导者,存在过度自信倾向的高管对公司的投资偏好和项目决策都会产生影响。因此研究高管团队过度自信与股价崩盘风险之间的关系具有十分重要的理论意义和现实意义。本文从行为金融学的视角出发,基于经济个体“非完全理性”的假设,有别于以往文献多关注于CEO或者CFO个人行为的做法,将高管团队视为一个整体,探讨高管团队过度自信对上市公司股价崩盘风险的影响。本文以我国A股上市公司为研究对象,选取2009-2018年的沪深上市公司数据作为样本,经过筛选处理后,得到共计14317个有效观测值。参考余明桂、李文贵、潘红波（2013）的方法,选用高管的个人特征为子变量构建过度自信指标。鉴于企业高管的决策一般是团队共同商议的结果,本文选取包括董事长、副董事长、总经理、副总经理、财务总监以及董事会秘书等在内的五个职位相关的数据来计算高管团队各项子变量的平均值,进而得到高管团队过度自信的综合指标。此外,股价崩盘风险指标用负收益偏态系数和收益上下波动比率来衡量。基于行为金融理论、代理理论、信息不对称理论、有效市场理论和高阶梯队理论等理论分析,本文提出了两个假设:第一,高管团队过度自信与股价崩盘风险成正比;第二,内部控制质量高的公司,高管团队过度自信对股价崩盘风险的正向影响会减弱。在实证部分,本文首先对两个假设进行了回归分析,回归结果与假设的预期结果相符,初步证明了假设的正确性。接着本文通过延长股价崩盘风险的时间窗口、变更高管团队过度自信的衡量方式、利用工具变量回归等方法对上述回归结果进行了稳健性检验,检验结果表明假设依然成立。通过上述分析,本文得到两个主要结论:第一,高管团队过度自信与股价崩盘风险显著正相关;第二,较高的内部控制质量能够降低高管团队过度自信带来的上市公司的股价崩盘风险。以上结论为上市公司股价崩盘现象提供了一种可能的解释视角,有助于加强公司对股价崩盘风险的认识和防范。与此同时,为公司加强内部控制,建立良好的内部环境和内部监督提供了理论支持。