在改革不断深化的过程中,互联网金融得到了急速发展的同时金融行业的结构和金融服务观念等也发生了巨大的变革,促进金融系统更加成熟。但同时,因为互联网金融发展之初的不规范,互联网金融风险事件时有发生,这增加了行业潜在风险并威胁到整个金融体系。那么,互联网金融业作为新兴金融业与传统金融业存在着显著的联动效应,当互联网金融突发极端风险事件甚至爆发行业风险时,其对于传统金融行业的风险溢出效应有多大?对于证券业、银行业、保险业和其他金融机构的风险溢出程度大小如何度量?通过研究结论对管控金融业的系统性风险提出怎样的建议?本文建立在此背景下,研究互联网金融发生风险时对传统金融行业的风险溢出途径和效应大小,试图为上述问题寻求答案。根据业务性质的不同,本文将传统金融行业分为银行业、证券业、保险业和其他金融机构。其中其他金融机构包含信托、期货、融资租赁和典当等金融机构,本文理论部分从现状出发,分别从共性和特性的角度阐述互联网金融发生风险时对各种传统金融行业的风险溢出渠道。实证部分选用中证互联网金融指数代表互联网金融发展现状,申万二级行业指数刻画各类传统金融行业风险状况,数据选用2014年1月1日至2021年6月30日的每日收盘价,首先根据AIC准则选取偏t分布下的GARCH（1,1）模型拟合收益率序列的边缘分布,求出各收益率序列的Va R值,接着利用Copula函数连接互联网金融与四组金融业的收益率残差序列,通过GARCH-Copula-Co Va R模型,量化风险溢出大小Δ和风险溢出强度%Δ。结果表明在95%的置信水平下,互联网金融风险溢出强度最大的是证券行业,数值高达71.3%,其次分别是银行业风险溢出比值46.1%和保险业45.8%、其他金融机构的35.1%。本文研究结果表明,互联网金融发生风险事件时对传统金融行业的风险溢出效应较强,其中溢出程度最高的是证券业,其次是银行业和保险业,最小的是其他金融机构,风险溢出程度大小与行业间的关联性大小相关,证券业与互联网金融业务关联性强同质化严重,并且监管体制不如银行业健全,因此溢出程度最高。基于以上研究,本文从互联网金融行业和传统金融行业两个角度提出适当建议。首先应建立健全的互联网金融的内外部监管体系,提升自身的抗风险能力,并尽快完善相关法律法规,提高市场准入门槛,健全退出机制。传统金融行业应加强社会征信体系建设,完善客户信用评价机制,并关注风险冲击较大的行业。