自财务报告公开披露以来,上市公司财务重述现象在证券市场上屡见不鲜。为了规范企业信息披露的行为,证监会逐步改进披露准则的规定,力求提高上市公司信息披露的透明度,增强投资决策者的信心；为避免虚假会计信息对信息使用者的误导,保证市场的有效运行,企业会计准则不断推陈出新,向国际准则靠拢,要求企业应当确保会计信息的真实与完整,出具高质量的财务报告。然而,制度的不健全仍旧给企业留下了盈余管理的空间,财务报告的错报促使上市公司财务重述行为相继发生,给市场带来了一系列不良反应。因此,如何预测并快速地识别财务重述以减轻其经济后果,是本文所要解决的问题。财务重述预测具有以下理论意义：针对财务重述的理论研究有助于洞悉我国特有的证券市场环境下财务重述产生的原因及其相关的影响因素；进行财务重述的实证分析有助于甄别哪些指标会对财务重述产生重大影响并最终建立财务重述预测模型。本文的研究结果可以丰富我国证券市场信启、披露体系和实务会计理论,为进一步强化企业内部控制以及实现规范的公司治理机制提供理论依据。财务重述预测具有如下的实践意义：(1)构建健康的信息环境,维护证券市场的正常交易秩序。有效的证券市场才能确保投资者和融资者以最高的效率进行资本运作。而市场的有效性往往取决于良好的信息披露质量。如果上市公司财务报告的信息失去可靠性与真实性,虚假信息的泛滥将扰乱投资者的行为决策,进而打破整个市场的交易秩序。财务重述的预测研究从一定程度上可以帮助监管机构识别财务重述风险高的上市公司,并在此基础上引导与规范上市公司的信息披露行为,创造更和谐的信息环境。(2)保护投资者权益,增强市场的信心。市场参与者之间的互相信任需要以真实可靠的财务信息来维系,而财务重述现象的频频发生以及带来的经济后果让投资者对证券市场产生了戒备心理,尤其是中小投资者通常难以获取充分的信息而被视为投资弱势群体,大股东以及上市公司通过盈余操纵而事后进行财务重述的方式不断蚕食外部投资者的资产。当企业财务不诚信的时代来临时,中小投资者纷纷逃离证券市场,上市公司的资产不断缩水,债权人的权益受损,资本市场将难以健康存续。本文的研究从保护中小投资者利益角度出发,探寻财务重述的预测方法以减少事后才知晓恶劣信息披露和盈余操纵的发生。(3)完善公司治理,提升企业社会责任感。要改变上市公司的股权融资偏好、缩减其盈余操纵空间,应当着眼于公司治理机制的健全。从财务报告的披露历程来看,最初投资者关注的仅为年报,特别是企业带来的净利润,而如今,人们越来越重视报告披露的附加信息,如财务报表附注、公司治理情况、内部控制报告、审计报告以及社会责任报告等。这些信息描绘了企业的真实经营状况。当人们关注的侧重点由单纯的资产、利润向公司内部治理等难以粉饰的特征转移时,公司管理层将引起重视并期望通过完善公司治理来达到预期的财务目标而非采取蓄意财务重述的非正规手段。其结果有助于增强公司防弊纠错的免疫能力,促进上市公司自发性地改善信息披露质量。本文对财务重述的预测研究也旨在为完善公司治理、提升企业社会责任出谋划策。国内外学者一直对财务重述保持了较高的研究热情,也取得了丰硕的成果。本文基于财务重述的理论基础,即信息不对称理论、委托代理理论、交易成本理论、内部控制理论四个方面,在借鉴国内外研究经验之上,寻找财务重述的动因与影响因素,从中提炼出一套预测指标体系,继而建立有效的财务重述预测模型。规范与实证分析相结合的研究方法贯穿全文。论文主要内容包括：第一部分讨论了财务重述研究的背景与意义、研究思路与与内容框架、主要的研究方法、论文创新性,为即将开展的研究作出指导性说明；第二部分的文献回顾侧重于财务重述带来的市场反应,以及财务重述与盈余管理、公司治理、外部审计的关系几个方面,综述了国内外较为经典的理论和实证研究,对目前研究不足之处的总结支撑了本文的论题,同时也奠定了实证部分指标选取的理论基础。第三部分为财务重述基本分析。从财务重述的界定入手,论述财务重述的相关理论基础,进而探寻我国财务重述的制度演进与现状、财务重述的动因、财务重述的影响因素,进一步为财务重述预测模型的指标来源作出背景介绍和理论分析。第四部分为论文的核心——实证检验环节。通过财务重述样本的选取,预测指标的选取(内在动因、公司治理因素和外部审计因素三个类别),构建财务重述预测模型(Logistic回归模型)。研究结果表明,前两类因素中都有对财务重述显著影响的因子,验证了它们对财务重述的影响是共同的,且具有一定的复杂性。最终模型的准确率达到71.3%,说明该模型对财务重述行为具有一定的预测能力。第五部分是结论和建议,对文章的研究作了简要的总结,并对于完善我国财务重述制度提出了几点建议：一是改进会计政策的阳光操作性。为规范上市公司选用会计政策的行为,应当明确会计政策适用的范围,对于贯穿企业经济交易事项的会计处理做出更细化、清晰的规定,以此来减少企业管理当局通过会计政策的不停转换而财务重述的机会。二是健全上市公司的内部激励机制。公司在对管理层做出激励的时候应当综合考虑管理层的各项指标,尤其要注重公司的长期发展能力,将目光放长远。三是优化股权结构,鼓励机构投资者的参与。企业应建立多元股权结构,鼓励机构投资者特别是海外机构投资者的介入并长期持有,积极促进公司完善内部控制并对其实施有效的监督,才能从根本上减少公司的非正常财务重述行为,有利于公司的持续健康发展。四是加大监管和处罚力度。当预期成本高于企业会计信息造假所带来的预期收益时,将降低财务重述成为盈余操纵工具的几率。本文的研究围绕着财务重述的预测机制展开,采用规范的研究方法对财务重述的概念及相关理论、我国财务重述的制度演进与现状、财务重述的动因、财务重述的影响因素进行分析,并辅以事实、数据、图表等说明。在研究财务重述的预测模型时使用实证研究方法,通过财务重述样本公司与非财务重述样本公司的配对,选取适当的指标,运用Logistic回归方法得出具体的预测模型并且进行检验。本文的创新点在于：(1)国内对于财务重述已有大量的研究贡献与独特的研究视角,但财务重述的预测识别研究还是一块相对空白的领域。本文主要借助Logistic回归模型,创新性地建立财务重述预测机制,提供了一种上市公司财务重述的事前识别方法,拓宽了财务重述问题的研究范畴。(2)在构建逻辑回归模型对财务重述进行预测时,所采用的三大类指标是在研究财务重述理论的基础上,经过思考分析之后提炼而成的一套独创性指标体系,主要根据分析结果以及我国上市公司基本特征融入这些指标,增强了模型的说服力和研究结论的可信度。(3)本文的研究成果,即财务重述预测模型的最终判别度达到了预期的效果,对财务重述公司的预测能力具有一定可靠性。该模型一定程度上可作为监管当局识别财务重述风险高的上市公司的辅助手段。而本文研究过程中也出现了一定的不足之处：(1)财务重述预测机制作为事前识别上市公司财务重述乃至盈余管理的一种方法,只能起到辅助发现的作用,不能作为证据,并且其真实效用有待进一步的验证。‘(2)国内上市公司披露的补充更正公告内容繁琐、形式各异,其财务重述行为缺乏统一的规范性造成了财务重述样本收集方面的自主性。研究范围也未能涵盖2008—2010年沪深两市A股上市公司所发布的全部补充及更正公告,剔除了补充公告和一部分数据缺失的公司,这对本文研究结论的普遍性和适用性造成了一定影响。