债务融资是企业发展过程中重要的融资渠道，但是，鉴于政策不确定性、银行风控要求以及企业信息披露等诸多问题的存在，“融资难”成为制约我国大部分中小企业发展的关键因素。作为现代投资银行业金融创新的产物，私募股权投资（PE）兼具了传统的商业银行融资功能以及新型的投资银行尽调交易功能，拓宽了企业的融资渠道，同时也通过多样化的增值手段推动了被投资企业的价值创造进程。基于信息不对称理论和信号理论，立足于私募股权投资的基本功能和增值功能，本文以创业板上市公司为研究对象，提出了私募股权投资影响被投资企业债务融资契约的理论路径。　　通过实证研究，本文发现，私募股权投资能够影响企业的债务融资契约的有效性，具体表现为有私募股权投资背景的企业能够获得更多的债务融资，长期借款的比重更高，债务融资的成本相对更低。并且，地区金融化发展水平能够在一定程度上促进这种债务契约有效性。　　本文对实证结果作出了进一步分析，认为私募股权投资是对银行体系抵御风险能力的强化和提升，是对银行把控不确定性能力的延展和补充，是对银行体系所客观存在的脆弱性问题的主观“治愈”。在金融化发展水平较高的地区，PE、银行和企业的战略“合作”能够有效解决当前企业“融资难”和银行“贷款难”的双重难题。　　最后，本文从创业企业的管理层、商业银行和资本市场的政策制定者三个角度分别提出相关建议，建议创业企业结合实际情况适时、适当引进私募股权投资，建议商业银行与私募股权投资建立合理的合作机制，强强联合，挖掘优质企业，建议政府继续深化金融改革，建立兼具穿透力与公平性的政府公共政策，引导私募股权投资产业回归“实体经济本位”。　　本文的研究结论是对私募股权投资领域研究和企业债务融资契约领域研究的进一步拓展和延伸，具有一定的理论意义和现实意义。