我国固定收益债券无论在金融市场中的流通数量还是在产品种类都占有重要的比重,随着固定收益证券市场的发展,固定收益证券及其衍生产品也朝向复杂多元化发展。即便如此,与西方发达国家对相比,还是存在很大的差异,投资者自身在风险管理水平方面也有很大差距。在此基础上发展我国的债券市场,借鉴国外相对比较成熟的债券定价理论、利率期限结构模型,对于现今我国债券市场的实际操作有重要的意义。　　本文采用定量和定性分析相结合的方法,从宏观上对经济指标综合分析,采用了主成分分析回归方法对因子进行降维,分别对长、中、短期债券的收益率进行分析,在不考虑流动性的前提下,通过历史数据得出债券固定收益率和GDP、CPI、PPI、膨胀率、汇率、利率等经济指标的线性关系,中短期利率与通货膨胀之间的关系。接着,用统计学、数理金融模型进一步分析学者们对传统模型的发展,建立利率期限结构模型,通过比较,首先对2012年整年的固定收益债券市场的利率期限模型进行拟合,然后详细的介绍了套期保值的模型对比和实证分析,针对短期、中期、长期不同期限结构的债券进行套期保值,分别采用久期、Vasicek方向久期、主成分分析方法,为投资者的规避风险提出了科学依据和政策性建议。