营运资金管理是企业财务管理的重要部分,营运资金贯穿企业生产经营的全过程,良好的管理会对企业的发展产生积极的影响。近年来,国内乳制品行业竞争愈发激烈,不仅有来自国际乳制品品牌的冲击,还有来自国内市场垄断的困扰,国内乳制品企业面临着严峻的挑战。营运资金如果能得到科学的利用,不仅能够提高企业营运资金的周转效率,还可以降低企业受到的经营风险,企业的盈利能力也会得到增强。传统营运资金的管理已经不能从整体上全面管理企业的营运资金状况,而将价值链理论应用于企业营运资金管理中的管理方法已经受到了理论界和实务界的重视,按照不同的渠道加强乳制品企业资金的管理,能够帮助企业更好的进行成本控制,提高盈利水平。本文以价值链为基础,采用了文献研究法、案例分析法、对比分析法。首先回顾了价值链和营运资金管理理论的国内外研究现状。其次选取了 YT公司作为研究对象,简述了其基本经营、财务和价值链情况,分析了该公司的营运资金管理现状。从价值链的角度讨论YT公司内部价值链中营运资金的周转状况,而且对外部价值链的供应商和客户的关系进行了具体分析。最后,总结其营运资金管理出现的问题并提出优化建议。以价值链理论为核心的YT公司营运资金管理研究,一方面着重强调了企业内部价值链的管理,另一方面则是充分考虑了企业外部环境的变化,作为一条完整的价值链同时包含了企业内部、上游供应商以及下游客户,研究结果更具全面性和整体性。以往的研究多数集中在房地产、家电、零售业等行业,乳制品企业研究成果相对不足,YT公司在该行业地方型企业中具有典型性,对其基于价值链的营运资金实践分析有一定的现实意义,对同行也有一定的借鉴作用。