波动率的研究一直是金融理论研究的核心之一,另外期货市场也是现代金融市场的重要组成部分,因此期货市场波动率的研究是金融市场理论研究的重要部分。中国的期货市场已经有二十多年的历史,经历过很多阶段,自从中国加入WTO以来,金融市场也在不断开放,期货市场的改革创新与监管一刻也没有停下脚步。期货市场由于其自身的高风险特点,波动率的预测非常的重要。使用低频数据对波动率进行预测必定有较大的偏差。高频数据的应用中使用已实现波动率的HAR-RV-CJ模型能发挥很大的作用,将跳跃与波动分开的方式将对波动率预测提供更好的工具。期货市场由于市场本身的交易额较小,价格发生跳跃的可能性大大地增加了,因此,不论是监管部门还是投资者对于跳跃的准确判断自然也就变得非常重要。本文从实证角度分析期货市场的已实现波动率,对HAR-RV-CJ模型的预测效果进行比较。进一步对跳跃的判断进行改进,将跳跃的判断细化到日内的交易时间段,并且根据日内价格波动的分布特征,对于跳跃的判断做出变动阀值的处理,不再依据相同的判断准则,从而使得跳跃的判断更加精确,波动率的预测更加准确。希望对期货市场量化方向的研究,投资者对市场状态的判断,以及市场风险管理的研究做出贡献。