近年我国经济整体增长势头虽有所减弱,但伴随着人民币国际化、利率市场化等金融改革成果的取得,经济结构由粗放式增长转向高质量发展,我国的资本市场也在飞速发展。由于政府金融监管趋严,企业的投资成本正在不断上升,以往靠发行债券、股权质押或定向增发等资本运作手段进行增资扩张的企业打击巨大。继2014年我国债券市场上首次发生债券违约事件,短短3年时间内,债券违约事件发生的频率以及违约资金规模都在不断的上升,损害了投资者信心的同时也破坏的金融市场的秩序与效率。如何稳定债券市场,在采用合适方法处理债券违约事件的同时,稳定债券市场的发展以及保护投资人的利益就显得十分重要。本文选用永泰能源公司债券违约事件作为案例研究对象,2018年由于永泰能源公司未能偿还公司在2017年发行的第四期短期融资券,导致了债券违约事件的发生,并按照债券“交叉保护条款”,触发了公司发行的其他13只债券共计99.3亿元的债券交叉违约。对本次违约事件的原因进行分析后,发现导致公司违约的直接原因是融资渠道的收紧和发行债券的集中性到期导致的现金流断裂,间接原因是公司激进的战略并购及扩张策略,盲目的采用定向增发、股权质押等手段进行加杠杆,最后被高负债率所压垮。本文在对违约原因分析的基础之上,进一步研究违约事件发生后债券发行人所采取的各种措施,从各利益相关者角度论证,以及采取措施后公司财务情况的转变分析各种措施是否有效,最后再通过引入KMV模型的结果证明该系列处置措施确有其效并预测公司是否有再次发生债券违约的可能性。本篇轮文的内容部分由5个部分组成,第一章节为导论部分,主要介绍本文的研究背景和意义、文献综述、研究方法和思路以及创新点和不足;第二章节是理论研究部分,包含债券违约的相关理论概述、基于KMV模型的债券模型风险评估研究方法、我国信用债市场违约的现状、公司债违约后续处置手段方法、公司债券违约处置措施;第三章节是永泰能源债券违约的案例介绍部分,列举介绍了永泰能源公司的历史沿革以及股权结构等信息、债券违约事件回顾、“永泰能源”违约处置方法;第四章节是对永泰能源公司债券违约的处置进行分析,这也是本文的核心部分,将债券违约的原因作为研究起点,再从违约处置过程中公司具体存在哪些难题并如何解决、采用的每种处置方式是否具有创新性以及是否解决了问题,最后通过KMV模型对债券的违约风险进行评估度量,评估采取解决措施后,公司是否还存在再次发生违约的可能性。