作为降低董事和高级管理人员所面临的风险的手段之一,发源于西方成熟资本市场的董事高管责任保险在发达资本主义国家已经有了较高的普及率。但是,尽管为董事和高级管理人员提供保护从而抑制企业风险、提升企业效益是董事高管责任保险购买的初衷,董事高管责任保险实际产生的治理效应仍存在争议。尤其在我国相对不完善的资本市场,董事高管责任保险的治理效应具有更大的不确定性。因此,探讨董事高管责任保险的治理效应,特别是在我国相对不完善资本市场条件下探讨董事高管责任保险的治理效应,具有重要的理论与现实意义。本文以2007-2016年沪深A股上市公司为样本,通过对收集的董事高管责任保险、审计费用等相关数据,运用规范分析和实证分析相结合的方法,探讨了董事高管责任保险对审计费用的影响与不同市场化进程、不同盈余管理水平下上述影响的差异效果,以及董事高管责任保险对审计费用的正向影响发生作用的具体路径。研究结果表明,董事高管责任保险的购买会显著提高审计费用,并且,相对于高市场化进程或是低盈余管理水平,在市场化进程较低或是盈余管理水平较高的条件下,董事高管责任保险和审计费用的正相关关系更加显著;此外,董事高管责任保险会提升被审计单位面临的诉讼风险,从而导致被审计单位审计费用的增加。本文可能的贡献在于:第一,从董事高管责任保险的治理效应出发,探讨董事高管责任保险的购买与公司审计费用的关系。这不仅丰富了审计费用影响因素的研究,而且进一步拓展了董事责任高管保险的研究范畴;第二,进一步研究市场化进程和盈余管理水平对董事高管责任保险和审计费用关系的影响,从新的视角规范和引导企业购买董事高管责任保险的行为;第三,直接考察董事高管责任保险与诉讼风险之间的关系,为董事高管责任保险增加审计费用提供最直接的证据,这对于如何降低公司诉讼风险从而降低审计费用有重要意义。