本文旨在通过财政政策波动性的视角研究贸易开放对于企业创新的影响。自从2001年底我国正式加入WTO以来,全球化进程大大加快,以企业专利申请和授权数量为例,世界上绝大多数国家的创新能力都有了明显提高。随着世界贸易开放水平的不断提高和各国之间贸易自由化程度的不断加深,各国之间的竞争加剧,尤其体现在技术创新层面和高端制造领域竞争日益激烈,如何快速提高我国的创新能力,成为了当前亟需解决的严峻问题。与此同时,随着世界各国开放程度的不断加大,财政政策越来越容易受到来自外部环境的冲击,而财政政策层面的引导与支持是推动企业创新的重要手段。因此,结合财政政策因素考查贸易开放对于企业创新能力的影响,这一问题变得越来越重要,也需要扎实的研究提供依据。本文基于国别层面和行业层面的数据,从财政政策波动性的视角出发,通过研究贸易开放影响财政政策波动性、财政政策波动性影响企业创新两部分的内容,对贸易开放影响企业创新能力的有效性和影响机制进行实证检验。具体而言,本文的研究目的主要体现在以下几个方面:第一,考查我国的贸易开放政策的实施效果。目前有不少文献基于微观企业层面的数据研究了贸易开放对于创新的作用,但鲜有文献从国别层面和财政政策特征角度研究二者的因果关系和影响机制。第二,随着全球化进程的逐步推进,财政政策特征与外界因素息息相关,即贸易开放能够影响财政政策及其相关特征。一国的贸易开放度与财政政策波动性之间是否存在因果关系,这个问题的解决,是评价中国财政政策实施效果的重要方面,也是规避财政政策调控背后潜在成本的重要依据。第三,考查财政政策的波动性特征对于企业创新行为的影响。目前各国的财政实践基于各国国情有着不同的财政规则,财政政策的实施可以影响和改变企业预期,进而影响企业行为。本文通过构建基于股指的预期变量对于该问题尝试作出回答。基于上述研究目标,本文主要包括7个章节:第1章,介绍本文的研究背景和研究意义,给出对于贸易开放影响企业创新这一问题的必要性和重要性,并介绍本文的研究内容、研究框架和研究方法以及创新点。第2章,系统性地回顾了贸易开放、财政政策波动性与企业创新的国内外相关文献,对于研究现状进行总结从而明确本文研究的创新点和重点所在。第3章,对于我国的贸易开放、财政政策波动性与企业创新的现状进行了梳理。第4章,研究了贸易开放对于企业创新的因果效应,并且从行业密集度等角度分析了影响效果的异质性。第5章,考查了贸易开放对于财政政策波动性的影响。首先合理测算财政政策波动性,再利用Hsiao et al.（2012）的反事实框架和机器学习等方法对贸易开放影响财政政策波动性的因果效应进行检验,并且从政府规模作为影响机制这一角度作出解释。第6章,通过建立预期变量考察了财政政策波动性对于企业创新的影响。首先,基于我国的现实国情,使用股票指数构建预期变量,利用面板数据考查财政政策波动性对于企业创新的影响,并从预期角度对该影响作出解释。第7章,总结本文的研究结论,给出相应的政策建议,并且说明对本文的研究问题将来可以更加细致深入进行研究的方向。本文基于国别面板数据和Hsiao et al.（2012）的反事实框架,利用我国2001年正式加入世贸组织这一事件作为外生冲击,从国家整体层面和行业层面研究了贸易开放对于企业创新水平的影响及该影响在行业层面的异质性,在考察因果效应的基础上借助机器学习方法、变换事件冲击的发生时间与地区以及面板数据模型等进行稳健性检验与机制分析。同时借鉴前沿的测度方法,使用方差时变模型合理测度了各国的财政政策波动性。从贸易开放影响财政政策波动性,财政政策波动性影响企业创新两部分论证了贸易开放对于企业创新的影响,并且在两个部分中,从政府规模和预期的角度进行了传导机制的验证和分析。研究结果表明:贸易开放对企业创新具有显著的因果效应,贸易开放度的提高,会使得企业创新水平提高;这种积极影响存在着异质性,对于所在行业的技术密集度和金融依赖度更高的企业,贸易开放对企业创新的促进作用更加明显;贸易开放度对企业创新能力的影响可以通过财政政策波动性这一渠道产生;我国在上世纪的具体经济实践具有较大的财政政策波动性,但在2001年底加入WTO后,财政政策波动性有所降低;本文通过使用基建股票指数的超额收益构建预期变量,证明了财政政策波动性可以反映公众对于未来预期的变化,一国贸易开放度的提高,会降低财政政策波动性,而未来政策层面的确定性预期有助于提高企业创新水平。本文的研究结论对于贸易开放政策的有效性提供了证据支持,并且为贸易开放政策进一步的完善提供了政策建议。一方面,从整体层面上看贸易开放政策对于企业创新能力的影响是正向的,其中,该政策对于不同行业的企业创新能力的影响是不同的,在全面提高开放水平和质量的同时,制定开放策略时应当关注行业特点;另一方面,在扩大开放的同时又要关注财政政策波动性。在保持政策的稳定性的同时减少政策的波动性,稳定企业对于未来的预期,激励企业积极进行研发投入和创新,提高创新水平。本文的创新之处在于较为合理地估算了财政政策波动性,能够有效区分财政冲击和财政波动性冲击;本文使用Hsiao et al.（2012）的反事实框架的研究设计,在得到因果效应的同时,使用"Matrix Completion"等机器学习方法为已有结论提供了更加稳健的经验证据;通过合理构建预期变量,从财政政策波动性的视角研究了贸易开放对于企业创新水平的影响,为贸易开放对于企业创新的影响提供了新的机理解释,即从政策波动性的角度理解贸易与创新的关系。