国际经验表明,商业银行的最终倒闭大都是由于流动性枯竭造成的。因此,流动性风险是商业银行面临的最直接风险。单个商业银行的流动性风险甚至对整个金融体系乃至实体经济都有巨大的破坏力。2008年以来适当宽松的金融环境,推动城商行快速发展。从资产规模看,城商行已成为我国金融系统的重要组成部分。大多数城商行秉信“大而不倒”的理念,充分利用同业市场的快速增长追求资产持续扩张以克服渠道的劣势。以至于在2008-2016年间,城商行成为同业市场上最活跃,最重要的参与者。但在城商行和我国银行同业市场共同成长的过程中,有的城商行过度利用同业市场的作用,在资产负债配置能力不高和投资能力欠缺的情况下,资产端过度配置同业资产,投资占比上升,实质上提高了流动性风险。2019年5月包商银行被接管,7月锦州银行重组,城商行面临的流动性风险逐渐显现。当前城商行的流动性风险是中国金融体系需要防范的重要风险点。预防城商行不发生流动性风险是当前经济转型大背景下不发生系统性风险的应有之意。本文通过梳理国内外相关文献,在界定商业银行流动性风险的前提下,以18家城市商业银行的流动性风险作为研究对象,从评价流动性风险的传统静态指标和动态指标中选取确定评价城商行流动性风险的核心指标,并以此分析我国城商行流动性风险的现状特征,如城商行多个流动性指标均与市场发生背离,资产流动性风险较高,融资稳定性下降等。在此基础上,结合城商行流动性风险的特征从定性和定量两个角度深入剖析,进一步探讨影响城商行流动性风险的主要因素。实证研究部分的展开过程如下:首先,在定性研究和文献研究的基础上设置变量集;其次,根据数据特点构建面板数据模型,检验变量平稳性;第三,确定模型主体,并对模型稳定性和有效性进行检验;最后,对模型结果加以解释并提出政策建议。其中,兼顾数据可得性和流动性风险代表性,取流动性比例和存贷比作为被解释变量,同业负债、同业资产、投资、地方GDP增速、M2增速和不良贷款率作为解释变量;模型结果显示地区GDP增速、同业负债占比和不良贷款率可显著降低城商行流动性风险,M2增速、同业资产占比和投资占比可显著提高城商行的流动性风险。基于以上分析结果,本文从城商行面临的风险形式、流动性管理指标的设定、流动性管理以及当前面临的问题等多角度阐述,以提高宏观经济变化适应能力,加强存款和同业负债管理,优化资产结构、控制同业资产等角度提出一系列建议。