近两年来,互联网金融是我国金融市场上最为热议的词汇。它代表着对我国金融市场未来的创新,并且不断冲击着原有的经济体制,整个传统金融行业都感受到了互联网金融扑面而来的竞争压力。第三方支付平台、网络借贷平台、虚拟电子货币式等都被其涵盖在内。2013年6月17日,在中国互联网金融行业中出现了一款里程碑式的金融理财产品——余额宝,它的出现颠覆了大众对投资理财的传统观念,更加强调理财的自主性与互惠性。随着互联网货币基金余额宝的正式上线,使我国基金业市场上出现了划时代的突破,同时也使人们对互联网金融有了新的认识。在具体操作上,支付宝用户可以将最低1元起的支付宝账户金额转入称为“余额宝”的账户中进行理财投资,每日获得收益结算,同时可以现存现取,将资金用于网上购物实时消费的支付,可以说实现了理财与购物的新结合。而这项新型金融理财产品一经推出,在随后的一多年时间里规模呈现出爆炸式的增长。根据2014年3季度报告显示,天弘增利宝货币市场基金(余额宝)份额净值达5300亿元。随着余额宝成功效应示范下,其他互联网公司也纷纷加入,加快推出互联网货币基金产品,如百度百发、腾讯理财通等理财产品也一一面世。目前在市场,互联网货币基金产品达到了数十只,这在我国基金业史上无异于一场史诗般的革命。随着“余额宝”的崛起,让亿万网民眼前一亮,使得互联网理财成为可能。一时之间使余额宝成为炙手可热的金融理财产品,资产规模迅速膨胀。互联网金融代表着未来,蕴含着希望,这种类似“揽储”的吸纳资金模式也在不断革新。余额宝的推出,使得这种互联网货币基金在给客户带来收益的同时,也提高了客户对支付宝的认同感,增加了客户粘性,同时也给以天弘基金为代表的基金公司带来了庞大的资金链。这在我国基金业走向市场化竞争的道路上起到了模范带头作用。但与此同时,以余额宝为代表的互联网货币基金一经推出,就饱受有关专家学者的争议,如对其销售主体资格的质疑,对其在活动推广过程中对产品的虚假宣传,以及不断传出的操作系统的安全性能等问题进行抨击。联系到2008年全球金融危机给我们带来的思考,过去资本主义国家所倡导的“最少的监管就是最好的监管”等监管模式在中国这片土地上是不合时宜的,但同时我们也不能矫枉过正,一味追求经济的稳定而过度抑制金融创新,要使我国经济呈现平稳快速的发展态势就必须努力做到创新与监管、效率与公平之间的平衡。本文认为,互联网货币基金作为一个新生事物在其发展之初总会伴随着坎坷和质疑,如何发展以及它的形势变化仍在不断探索中,这就需要更加完善的政策指导和法律规制,要重点考虑如何在有效规避互联网金融风险、保护消费者权益、实现互联网金融稳定的基础上,保障碎片化资金在法律的监管与规制下,发挥其最大效益。本文尝试以目前市场上影响最大的互联网货币基金——余额宝为视角,去探讨互联网货币基金发展过程中遇到的问题,以小见大,从法律层面、监管层面、实践层面去构建互联网货币基金的法律规制。