危害性巨大的金融危机迫使人们认识到了银行业金融机构日常经营中所蕴含着的流动性风险。流动性风险管理已成为银行业全面风险管理体系的重要组成部分。但流动性风险并非是一个直接风险,它大多数时候都是因其他因素而引起的间接风险。因此,我们在关注流动性风险的时候,也应该着重关注可能引起流动性风险的诸多因素。巴塞尔银行监管委员会发布了《巴塞尔协议Ⅲ》,旨在加强金融风险监管。协议在引入了新的流动性监管标准的同时,改革了对监管资本的数量和质量要求。在探讨流动性风险管理的时候,加入资本充足性对其影响的讨论,有利于提升对流动性风险管理认识的全面性。而信用风险作为银行业金融机构所面临的主要风险之一,其一旦发生将影响贷款本金及利息的安全,扰乱资金流计划,直接影响流动性的管理情况,严重时可能会引起流动性危机。同时,信用风险的大小将直接影响风险加权资产的大小,从而影响银行业金融机构的资本充足情况。故在研究资本充足性对流动性风险的影响的时候,还需要充分考虑信用风险对相关影响的作用。随着金融的发展,流动性风险管理理论实现了从资产风险管理理论、负债风险管理理论、资产负债风险管理理论到全面风险管理理论的不断完善,在强调流动性风险管理的同时,也更多的关注到了其他风险对于流动性的影响。目前国内外有很多研究聚焦到了资本充足性同流动性风险之间的关系。关于资本充足性对流动性的影响,目前有较为主要的两种假说:“金融脆弱-挤压假说”和“风险吸收假说”。而在实证研究中,流动性和资本之间的关系在不同体量的银行中有着不同的体现。针对小型金融机构的实证研究情况大多支持了“金融脆弱-挤压假说”,主张资本充足率与流动性风险水平成反比。但很少有研究从全面风险管理的视角,在研究资本充足性与流动性风险关系的时候引入信用风险因素。本文将探寻对于我国的Z消费金融公司来说,其资本充足性对流动性风险的具体影响。同时在研究中引入信用风险因素,进一步探索信用风险之于资本充足性对流动性风险影响的作用。本文主要选取了我国消费金融行业中较有代表性的Z消费金融公司进行研究。通过回归分析方法来进行分析,分析了Z公司资本充足性与流动性风险的关系。结果表明,Z消费金融公司作为一个小型金融机构,其资本充足性与流动性风险成正相关关系,即验证了“风险吸收假说”。此结论同先前大量的针对小型金融机构的研究结论相反。可能原因为,对Z消费金融公司来说,当其资本充足性增加时,其风险缓冲资产也增加了,在增加盈利和扩张规模等诱惑的驱使下,此时公司的风险偏好可能会因此变大,有相应的冲动进行资产端的扩张,增强对外的流动性转换,与此同时也将流动性风险留存在了自身。股东对流动性进行支持的承诺也促进了更为激进的流动性管理选择。引入了信用风险因素后,回归分析验证了信用风险之于资本充足性对流动性风险影响的强化作用。资本充足性与流动性风险的相关关系因为加入了对信用风险因素的考虑而变得显著。基于研究结论,本文建议在今后研究资本充足性对流动性风险影响的时候,可考虑在相关模型中加入信用风险因素,这样可以使相关研究理论和模型更为完善。基于上述研究,本文探讨了可能造成相关结论的原因,并针对研究结果对Z公司以及我国消费金融行业提出了公司管理制度及实际操作建议。建议我国的消费金融公司在自身内部建立全面风险管理体系,将流动性风险管理作为全面风险管理的重要维度之一,在对其他类别的风险进行管控的时候,也需要考虑到它们对流动性风险的影响。提升流动性风险管理技术,并基于本文研究,加强对资本充足性的管理,并探索通过对信用风险的调控来达到均衡资本充足性与流动性风险管理目的的方法。最终有效控制好消费金融公司面临的流动性风险,确保公司的稳健经营。