随着我国新基金的不断设立和基金行业的超常规发展，恰当的监测、分析和评价基金的业绩变的越来越重要。论文针对我国投资基金评价的现状，参照国外经验，对基金表现评价的理论基础和方法进行了探讨和研究，并对我国基金业运行的现状做了实证分析。 论文从资本市场理论与基金表现评价的关系入手，分析了评价的理论基础。在对效率市场理论进行分析的基础上，指出现实市场的非强式有效性使基金表现评价成为必要，而且效率市场理论为构建基准投资组合提供了选择原则。通过对资产组合理论的分析指出，该理论为评价基金管理人的投资分散化能力提供了理论依据，期望效用准则的提出指明了收益和风险应共同成为基金表现评价的重要因素。最后指出资本资产定价理论为评估投资业绩提供了测度风险和基准投资组合收益的方法。 论文探讨了收益率与风险的测定方法，提出了投资目标一致性的评价手段，介绍了国外流行的评价基金管理人综合投资才能的合并表现评价方法，并结合我国实际发展出风险调整测定法。文章论证了信息比率与夏普比率之间的关系，指明了不同合并表现评价方法的适用条件和选择原则。论文进一步阐述了基金表现的归因分析法，以区分基金管理人不同的投资才能对基金业绩的影响。通过对市场时机选择能力的研究表明产生自成功的市场时机选择带来的收益方式与按照某种期权投资战略带来的收益方式具有一致性，并据此推导出以管理费用表示的市场时机选择能力的经济价值。最后介绍了两种检验市场时机选择和证券选择能力的模型，并结合时机选择能力经济价值的分析，探讨了模型参数的经济含义。 论文最后应用相关方法对我国基金业运行的现状做了实证分析，研究表明我国基金业整体而言获取了显著的超额收益，且这种超额收益主要源自基金配售优惠政策的贡献。在剔除了基金从新股配售中获得的收益后，发现基金的业绩与市场收益相比仍获得了一些正的但不显著的超额收益，因此可以认为基金的运作是有效的。