本文将行为金融学中的损失厌恶概念引入到保险公司的投资再保险问题研究中,对在损失厌恶情形下保险公司的最优策略进行了分析。当考虑损失厌恶时,保险公司面对收益时是风险厌恶者,而遭受损失时将转为风险追求者。因此本文采用S型效用函数,并以终端财富期望效用最大化为目标求解保险公司的最优策略。文中假定保险公司的盈余过程服从经典的Cram′er-Lundberg风险模型,可将资产投资于一种无风险资产和一种服从几何布朗运动的风险资产,且可以通过向再保险公司购买再保险业务来分散风险、稳定经营。通过构造鞅过程,运用鞅方法和拉格朗日对偶法求解出最优策略与最优财富。本文分别研究了在比例再保险和超额损失再保险两种情形下的最优策略问题,并进行了数值分析,更加直观的解释了各经济参数对财富值和投资策略的影响。