软预算约束的概念及其相关理论的提出,为分析银行不良贷款的产生和化解提供了一个良好的理论框架。本文在一个由政府、银行和企业三者之间的简单两期博弈模型内,分析了政府补贴、地方政府行为对银行软预算约束及其行为的影响。 在我国经济转轨进程中,政府因其“父爱主义”不可避免的对银行进行补贴,外部的资金注入使得银行有了过度承担风险的激励,信贷扩张成为理性的选择;政府补贴的数额越大、补贴的范围越广、对银行的监督力度越小,银行越有可能去扩大对于劣质项目的再融资;地方政府作为行为主体介入银行再融资的谈判,使分散信贷硬化预算约束的作用降低,银行的行为更加倾向于承担过度的风险;软预算约束下银行信贷的过度风险承担行为,其结果是银行项目质量下降,不良贷款的数量增加,更为严重的后果便是引发银行业危机和经济衰退。 本文从四个部分分析了银行软预算约束与行为。第一部分是对银行软预算约束内涵的分析和理论综述;第二部分是在博弈框架内,从理论上分析政府补贴、地方政府行为等因素对银行软预算约束的影响;第三部分是从实证的角度证明银行软预算约束预期的存在性、银行软预算约束的形成机制以及软预算约束下银行危机的财政成本;第四部分是在理论分析和实证分析的基础上,提出硬化我国银行预算约束的政策建议,尤其是增强政府承诺的可信性,切断银行软预算约束的制度根源。