在我国利率市场化的大趋势下,理财产品作为银行的替代性负债成为其重要业务范畴。在理财业务中,结构化产品因为具有灵活的可设计结构和丰富的挂钩标的,能够最大限度满足投资者的多样化需求,愈发成为商业银行抢占市场的主攻方向。然而,结构性理财产品的收益存在较大不确定性、甚至容易出现两极分化的现象。由于其设计结构的复杂性,投资者对于其产品特征、收益水平及风险揭示等方面也认知不足。因此,本文采用数值方法研究分析了我国商业银行结构性理财产品的定价和风险问题。本文首先阐述了结构性理财产品的定义和特征,并描述了其中国市场的发展过程和现状。在介绍了结构性理财产品定价与风险度量相关理论以后,本文选取了具有不同设计结构的3款产品,对其定价和风险问题进行实证研究。在定价方面,本文将结构化产品的收益分解为确定性收益和挂钩收益(非确定收益)两个部分。对于确定性收益部分的定价研究采用的是无风险利率贴现的方法;对于挂钩收益部分的定价则是在风险中性假设下,运用期权定价的迭代公式和蒙特卡洛模拟的方法进行实证研究。在风险度量方面,本文用VaR值衡量研究对象的风险。在对标的资产价格的变动路径进行模拟的基础上,对于所选产品的收益分布进行刻画,从而计算各产品的VaR值。根据研究对象的共性和个性特征,将其风险进行对比和分析。