次贷危机过后,由金融创新形成的影子银行体系开始不断发展,由此带来的巨大风险受到国内外学者的广泛关注,大量学者展开了一系列针对影子银行起因、发展和风险等各类问题的讨论与研究。与国外以产品创新、金融机构创新为侧重的影子银行不同,国内的影子银行较多存在于银行金融机构内部,与银行紧密关联,影子银行机构和业务模式均与商业银行的资金运作有关。虽然影子银行的发展能够提升资金流动性,活跃金融市场,然而中国的影子银行信用扩张具有规避监管、高杠杆、低透明度和流动性转换等特点,从而会对银行体系以及整个金融系统带来潜在威胁。十九大报告提出,要坚决防范系统性金融风险,同时银监会表示,同业、理财、表外是重点关注领域,应着力整治。在严格把控金融风险的大环境下,如何提升对影子银行监管的有效性,使影子银行标准化、规范化已成为各领域关注的重点。有鉴于此,本文从资本充足率的角度出发,深入探究影子银行与商业银行风险承担之间的动态关系。在理论分析方面,本文探究了影子银行对商业银行风险承担产生的影响,认为银行通过信托受益权向企业提供贷款,并且以同业资产入账,隐藏于“可供出售金融资产”、“买入返售金融资产”、“应收款项类投资”等会计科目之下,至此,参与影子银行业务的商业银行风险加权资产被低估,披露的资本充足率虚高,从而降低了银行的稳健性水平。在此基础上,进一步从微观和宏观两方面分别探究风险承担的影响因素,系统梳理了影子银行对银行风险承担的传导机制。在实证研究方面,本文采用基准模型和嵌套模型,基于2009-2017年64家上市与非上市银行面板数据,实证检验影子银行与商业银行风险承担之间存在的正向或负向的关系,进而探究公司治理、国有银行、金融市场化程度和影子银行政策监管强度四个因素对影子银行与银行风险承担之间产生的间接影响。实证结果表明:样本期内影子银行对商业银行存在显著正向的影响;银行公司治理水平的提升、金融市场化程度的提高以及影子银行监管强度的增加均能显著降低银行的风险承担;然而,是否为国有银行对风险承担的影响并不显著。研究结论对于帮助完善我国商业银行风险内控机制以及系统性金融风险的防范具有重要政策启示。