资本市场是资源优化配置、直接融资成本最低的场所之一,其正常有序地运行离不开资本市场上信息披露质量的保证,而其中最重要和关键的是财务信息的真实性。近年来,我国资本市场频繁爆出恶性财务舞弊事件,这不仅动摇了投资者的信心及侵害了投资者的利益,也破坏了社会主义市场经济特别是资本市场的健康发展,导致上市公司声誉崩塌。为了防范上市公司财务舞弊现象发生,证监会不断加大对上市公司的监管和审查力度,严格查处上市公司财务舞弊行为,始终致力于规范以及完善上市公司的经营运作,提高上市公司的治理水平。本文在借鉴国内外企业财务舞弊理论研究和实践探索成果的基础上,以财务舞弊动因理论为指导,选取较易让人忽略的中医药制造业上市公司为研究对象,同时考虑到康美药业作为我国中医药行业的代表性企业之一且其财务舞弊涉及金额巨大,属于被证监会查处的典型,而将其确定为研究案例。通过全面深入地分析康美药业财务舞弊的主要方式,并结合财务指标与非财务信息分别从贪婪、机会、需要、暴露等四因子角度揭示了康美药业财务舞弊的动因,进而有针对性地从四因子动因角度提出了相应的财务舞弊防范措施。主要结论有:(1)康美药业财务舞弊主要采取虚增营业收入、虚增货币资金、虚增固定资产和隐瞒关联方非经营性资金占用等方式,通过虚构业务凭证、模糊会计确认计量条件、将关联方占用资金用于操控股价等手段来实现。康美药业财务舞弊方式和手段并不新颖,但其涉及金额巨大;(2)康美药业的舞弊行为符合GONE四因子理论并由这四个因素共同作用所致:管理层追求自身利益最大化和企业社会责任淡薄构成其财务舞弊之贪婪因素;公司股权结构缺失、内部控制薄弱这两个主要内因和外部审计监督缺位这一主要外因共同为其财务舞弊行为创造了机会;规避退市与扩大融资的强烈需求形成其财务舞弊的需求因子;暴露时间的滞后性和过低的违规成本致使其财务舞弊的暴露风险极小。这四者的共同作用使得康美药业财务舞弊行为成为可能和必然;(3)康美药业财务舞弊的防范,需要有针对性地同时从四个因子着手,齐抓共管:强化管理者品德法律意识和提升财会人员职业道德素养,以根本上遏制住公司和职员之贪婪心理;完善公司内部控制制度、优化内部治理结构、强化外部审计职能,以里外结合、双向夹击,致力于降低财务舞弊机会;严格执行退市制度、实施科学发展战略,以消除公司不良需求;发挥外部监管效用、加大舞弊处罚力度等,以健全监管惩处机制。