随着“超常规发展机构投资者”发展战略的实施及证券市场的发展与完善,我国机构投资者的数量不断增加,种类逐渐多元化,根据Wind数据库可知,机构投资者持股比例已经从2003年的不足5%上升到2019年的53.2083%,发展速度较快,在证券市场中的作用与地位日益重要。截止2019年年底,中国证监会已经发出《中国证监会行政处罚决定书》1166道。日益增多的舞弊案件不仅反映了上市公司披露信息的真实性存在问题,而且还反映出注册会计师的专业胜任能力及独立性存在问题。目前学者们主要将机构投资者作为一个整体来研究其对审计质量的影响,但不同种类的机构投资者在资金实力、信息获取与解读、专业方面存在差异,会影响公司治理的效果,进而影响审计质量。我国各地区的发展程度存在差异,各项机制的完善程度及投资者保护程度也不尽相同,将机构投资者进行分类,并考虑不同地区的制度环境,研究其对审计质量的影响,是值得理论与实务界深入探讨的问题。本文首先归纳和梳理了机构投资者持股、制度环境以及审计质量的相关研究,并以保险理论、声誉理论、委托代理理论及信息不对称理论为基础提出研究假设。然后,选取2010~2018年我国A股上市公司的数据,研究机构投资者持股对审计质量的影响,并考虑机构投资者异质性对审计质量的影响效果存在差异,进而按照时间和行业将其分为稳定型与交易型,分别研究其对审计质量的影响。其次,加入制度环境,研究制度环境在机构投资者持股与审计质量间所起的调节作用。为了结论的可靠性与稳定性,利用审计费用、市场中介组织和法律制度环境分别替代审计质量和制度环境进行稳健性检验,并选取工具变量进行两阶段最小二乘法回归,以减少变量的内生性问题。最后得出五个结论:（1）随着机构投资者整体持股比例的增加,审计质量会有所提高;（2）稳定型机构投资者持股比例的增加,可以提高审计质量;（3）交易型机构投资者持股比例的增加,对审计质量没有显著影响;（4）良好的制度环有利于提高审计质量;（5）良好的制度环境能加强机构投资者持股对审计质量的正向影响。并从多个角度提出了一些建议,希望对上市公司改善审计质量有一定帮助。