论文部分内容阅读
【摘要】效益性、安全性、流动性原则是我国商业银行经营的基本原则。商业银行保持合理的流动性对发展至关重要。然而对我国商业银行来说，其流动性管理始终是一个问题。贷款转让是盘活银行存量资产的一种有效方式，也是商业银行进行流动性管理的一种有效方式。当前，开展贷款转让对商业银行尤其是中小型商业银行转变贷款管理方式、增强资产流动性及提高资源配置效率都具有重要意义。
【关键词】银行 信贷资产 贷款转让 流动性
商业银行的流动性包括资产流动性与负债流动性两个方面。资产流动性是银行持有的资产在尽可能小的损失下迅速变现的能力；负债流动性是银行能以较低成本迅速筹集资金的能力。商业银行由于经营业务性质的特殊性，必须保持一定的流动性。商业银行流动性的强弱取决于对流动性的管理，离开了有效的流动性管理，商业银行就失去了赖以生存和发展的基础。在商业银行信贷资产流动性管理中，信贷资产转让是一种新型方式，对盘活信贷资产、优化存量结构、改善资产负债的期限错配及提高资本充足率都有积极作用。
一、通过信贷资产转让可盘活银行存量信贷资产
当前盘活银行存量资产已成当务之急。银行大量的存量资产，一方面增加了银行流动性风险管控的难度；另一方面也影响了银行向实体经济提供资金的能力。盘活了存量资产才能提高银行盈利，也只有盘活存量才能为银行带来更大的业务空间。国务院总理李克强在2015年4月17日视察国开行、工商银行时就明确提出，金融机构要以改革的方式，通过信贷资产证券化、贷款流转等方式盘活存量资金，引导更多资金投入实体经济，使金融与实体经济共享发展红利。目前，我国商业银行存量贷款超过90万亿。如果能盘活一部分“存量”，都将会为银行带来更大的业务空间，也会提高商业银行的信贷能力，进而提高盈利水平。
在信贷资产的转让中，买断性和回购型是常见的两种方式。买断型贷款转让是贷款出让方与贷款受让方签订协议，在约定日期以约定价格转让贷款。贷款转让后，贷款的受让方成为借款人的债权人，借款人在贷款到期后向受让方还本付息。对出让方来说，买断型的贷款通过将这笔资产从资产负债表转出，其资产的流动性就增强了。
回购型贷款转让是指贷款出让方与贷款受让方签订协议，出让方根据协议在约定日期以约定价格将贷款转让给受让方，同时承诺在未来某一日期从受让方无条件购回已转让的贷款。这种形式的贷款转让并没有真正变更贷款主体，最后与借款人结算的仍是最初的贷款银行。但是这种转让方式增强了出让方的资产流动性，并且使得出让方获得利率与贷款受让份额之间的差价，增强了中间业务的收入。对受让方来说，贷款转让为其提供了一个高效率的资金使用渠道，同时可以多样化受让银行的资产结构，分散了资产风险。
二、通过信贷资产转让可优化存量资产结构
2015年4月，普华永道对十二家已发布2014年报的国内上市银行的业绩分析报告显示，不良贷款余额和不良贷款率进一步“双升”，信贷资产质量风险持续显现。从银监会公布的数据显示，截至2015年二季度末，商业银行的不良贷款余额达10919亿元，较上年末增加了2493亿元，逼近2014年全年不良贷款的增量，其中16家上市银行不良贷款增量接近2000亿元；商业银行平均不良贷款率升至1.5%，其中上市银行平均不良贷款率亦超过了1%。不良贷款的增加，给银行带来很大压力，化解不良贷款有待时日。
现阶段信贷资产仍是我国商业银行经营的主要资产和主要收入来源。信贷资产的总量和结构决定着银行收益，同时对银行风险也有决定性的影响。信贷资产的结构包括两个方面：一是信贷资产中的各个因素的分布状态，如对资本的占用、集中度、风险敞口、收益回报等。二是信贷资产中的各个维度之间的比例关系，如客户结构、行业结构、区域结构及产品结构等。如果信贷资产的结构单一，贷款的投向过于集中，就会加剧风险积累的程度。合理的信贷结构对银行的发展、经营收益影响甚切，对银行的风险防范也十分关键。
信贷资产转让可优化存量资产结构。银行开展真实的信贷资产转让业务，一方面可以优化商业银行资产结构，灵活调整低流动性资产，使低流动性资产转变为高流动性资产；另一方面可以盘活贷款存量，提高信贷资产质量，扩大资金来源，有效缓解商业银行资金不足带来的业务制约。
三、通过信贷资产转让可改善资产负债的期限错配
银行资产与负债的期限错配也是影响其流动性的重要因素。作为衡量流动性的一个重要参考指标，中长期贷款比例对流动性带来的影响巨大，直观表现为在一段时期内，商业银行无法收回大量尚未到期的中长期贷款，再加上一些企业由于经营管理不善到期无法偿还贷款而选择向银行申请贷款展期，更削弱了银行贷款的流动性。再从负债的角度看，存款实际利率为负引起的“金融脱媒”及存款短期化加大了负债的流动性问题。贷款的久期大于存款的久期形成了存贷款的期限错配问题，即所谓的“借短贷长”。这种“借短贷长”的现象隐藏了较大的风险，要解决这种功能错位，化解由此产生的风险，利用贷款转让是一条切实可行的途径。通过贷款转让，商业银行可以将过多的缺乏流动性的中长期信贷资产通过资产交易平台转移给受让者，从中获得更多的流动性，以解决商业银行面临的负债短期与资产长期化这一矛盾。
四、通过信贷资产转让可使资本充足率提高
保有足够数量的银行资本是维持公众对银行信心及降低银行风险的重要手段。1988年巴塞尔协议对商业银行持有的资本金进行了有效约束，它规定总资本（一级资本和二级资本之和）对总加权风险资产的比例至少是8%，核心资本（一级资本）对加权风险资产的比例至少是4%。2010年12月16日，巴塞尔委员会发布了“第三版巴塞尔协议”（Basel III）的最终文本，该协议对资本金监管框架进行了较大的调整，尤其是大幅提高了核心一级资本充足率。提高核心资本充足率主要有两种途径，一是增加核心资本，二是减少风险权重较高的中长期贷款。对银行来说，相比增加核心资本而言，减少风险权重较高的中长期贷款要容易一些。
从目前银行资本充足率的情况来看，大银行做得比较好，工、农、中、建、交五家大型国有商业银行资本水平不仅满足资本监管要求，而且工行、建行、交行、中行已达到了监管部门要求的2018年资本充足水平。尽管如此，各商业银行在次级债减记、净利增长放缓、信贷资产刚性扩张以及资本工具匮乏等多重因素影响下，也面临着长期资本补充的巨大压力。
对银行资本的补充，商业银行一方面增加资本金，另一方面可通过信贷资产转让等方式减少一些中长期贷款，这样风险权重较高的贷款资产就变成了风险权重较低的资产。由于总资产的风险权重降低，资本充足率相对提高。因此，贷款转让也是商业银行提高资本充足率的重要手段。
参考文献
[1]包香明，胡萍.关于促进我国贷款转让市场规范健康发展的思考[J].中国货币市场，2011，（3）.
[2]刘敦强.贷款转让创新与商业银行信贷资产经营战略转型[J].中国学术研究，2011，（7）.
[3]成家军.我国信贷资产流转市场：规范与发展.《债券》杂志，2015，（08）.
[4]何铁林.我国贷款交易市场的动力因素分析.金融经济，2014，（12）.
基金项目：云南财经大学基金课题“我国金融资产交易市场研究”，项目编号：YC2012A28。
作者简介：陈爱华（1964-），女，云南财经大学教授，研究方向是商业银行及融资服务；袁天昂 （1960-），男，中国人民银行昆明中心支行高级经济师，研究方向：货币理论、区域经济及农村金融问题。
【关键词】银行 信贷资产 贷款转让 流动性
商业银行的流动性包括资产流动性与负债流动性两个方面。资产流动性是银行持有的资产在尽可能小的损失下迅速变现的能力；负债流动性是银行能以较低成本迅速筹集资金的能力。商业银行由于经营业务性质的特殊性，必须保持一定的流动性。商业银行流动性的强弱取决于对流动性的管理，离开了有效的流动性管理，商业银行就失去了赖以生存和发展的基础。在商业银行信贷资产流动性管理中，信贷资产转让是一种新型方式，对盘活信贷资产、优化存量结构、改善资产负债的期限错配及提高资本充足率都有积极作用。
一、通过信贷资产转让可盘活银行存量信贷资产
当前盘活银行存量资产已成当务之急。银行大量的存量资产，一方面增加了银行流动性风险管控的难度；另一方面也影响了银行向实体经济提供资金的能力。盘活了存量资产才能提高银行盈利，也只有盘活存量才能为银行带来更大的业务空间。国务院总理李克强在2015年4月17日视察国开行、工商银行时就明确提出，金融机构要以改革的方式，通过信贷资产证券化、贷款流转等方式盘活存量资金，引导更多资金投入实体经济，使金融与实体经济共享发展红利。目前，我国商业银行存量贷款超过90万亿。如果能盘活一部分“存量”，都将会为银行带来更大的业务空间，也会提高商业银行的信贷能力，进而提高盈利水平。
在信贷资产的转让中，买断性和回购型是常见的两种方式。买断型贷款转让是贷款出让方与贷款受让方签订协议，在约定日期以约定价格转让贷款。贷款转让后，贷款的受让方成为借款人的债权人，借款人在贷款到期后向受让方还本付息。对出让方来说，买断型的贷款通过将这笔资产从资产负债表转出，其资产的流动性就增强了。
回购型贷款转让是指贷款出让方与贷款受让方签订协议，出让方根据协议在约定日期以约定价格将贷款转让给受让方，同时承诺在未来某一日期从受让方无条件购回已转让的贷款。这种形式的贷款转让并没有真正变更贷款主体，最后与借款人结算的仍是最初的贷款银行。但是这种转让方式增强了出让方的资产流动性，并且使得出让方获得利率与贷款受让份额之间的差价，增强了中间业务的收入。对受让方来说，贷款转让为其提供了一个高效率的资金使用渠道，同时可以多样化受让银行的资产结构，分散了资产风险。
二、通过信贷资产转让可优化存量资产结构
2015年4月，普华永道对十二家已发布2014年报的国内上市银行的业绩分析报告显示，不良贷款余额和不良贷款率进一步“双升”，信贷资产质量风险持续显现。从银监会公布的数据显示，截至2015年二季度末，商业银行的不良贷款余额达10919亿元，较上年末增加了2493亿元，逼近2014年全年不良贷款的增量，其中16家上市银行不良贷款增量接近2000亿元；商业银行平均不良贷款率升至1.5%，其中上市银行平均不良贷款率亦超过了1%。不良贷款的增加，给银行带来很大压力，化解不良贷款有待时日。
现阶段信贷资产仍是我国商业银行经营的主要资产和主要收入来源。信贷资产的总量和结构决定着银行收益，同时对银行风险也有决定性的影响。信贷资产的结构包括两个方面：一是信贷资产中的各个因素的分布状态，如对资本的占用、集中度、风险敞口、收益回报等。二是信贷资产中的各个维度之间的比例关系，如客户结构、行业结构、区域结构及产品结构等。如果信贷资产的结构单一，贷款的投向过于集中，就会加剧风险积累的程度。合理的信贷结构对银行的发展、经营收益影响甚切，对银行的风险防范也十分关键。
信贷资产转让可优化存量资产结构。银行开展真实的信贷资产转让业务，一方面可以优化商业银行资产结构，灵活调整低流动性资产，使低流动性资产转变为高流动性资产；另一方面可以盘活贷款存量，提高信贷资产质量，扩大资金来源，有效缓解商业银行资金不足带来的业务制约。
三、通过信贷资产转让可改善资产负债的期限错配
银行资产与负债的期限错配也是影响其流动性的重要因素。作为衡量流动性的一个重要参考指标，中长期贷款比例对流动性带来的影响巨大，直观表现为在一段时期内，商业银行无法收回大量尚未到期的中长期贷款，再加上一些企业由于经营管理不善到期无法偿还贷款而选择向银行申请贷款展期，更削弱了银行贷款的流动性。再从负债的角度看，存款实际利率为负引起的“金融脱媒”及存款短期化加大了负债的流动性问题。贷款的久期大于存款的久期形成了存贷款的期限错配问题，即所谓的“借短贷长”。这种“借短贷长”的现象隐藏了较大的风险，要解决这种功能错位，化解由此产生的风险，利用贷款转让是一条切实可行的途径。通过贷款转让，商业银行可以将过多的缺乏流动性的中长期信贷资产通过资产交易平台转移给受让者，从中获得更多的流动性，以解决商业银行面临的负债短期与资产长期化这一矛盾。
四、通过信贷资产转让可使资本充足率提高
保有足够数量的银行资本是维持公众对银行信心及降低银行风险的重要手段。1988年巴塞尔协议对商业银行持有的资本金进行了有效约束，它规定总资本（一级资本和二级资本之和）对总加权风险资产的比例至少是8%，核心资本（一级资本）对加权风险资产的比例至少是4%。2010年12月16日，巴塞尔委员会发布了“第三版巴塞尔协议”（Basel III）的最终文本，该协议对资本金监管框架进行了较大的调整，尤其是大幅提高了核心一级资本充足率。提高核心资本充足率主要有两种途径，一是增加核心资本，二是减少风险权重较高的中长期贷款。对银行来说，相比增加核心资本而言，减少风险权重较高的中长期贷款要容易一些。
从目前银行资本充足率的情况来看，大银行做得比较好，工、农、中、建、交五家大型国有商业银行资本水平不仅满足资本监管要求，而且工行、建行、交行、中行已达到了监管部门要求的2018年资本充足水平。尽管如此，各商业银行在次级债减记、净利增长放缓、信贷资产刚性扩张以及资本工具匮乏等多重因素影响下，也面临着长期资本补充的巨大压力。
对银行资本的补充，商业银行一方面增加资本金，另一方面可通过信贷资产转让等方式减少一些中长期贷款，这样风险权重较高的贷款资产就变成了风险权重较低的资产。由于总资产的风险权重降低，资本充足率相对提高。因此，贷款转让也是商业银行提高资本充足率的重要手段。
参考文献
[1]包香明，胡萍.关于促进我国贷款转让市场规范健康发展的思考[J].中国货币市场，2011，（3）.
[2]刘敦强.贷款转让创新与商业银行信贷资产经营战略转型[J].中国学术研究，2011，（7）.
[3]成家军.我国信贷资产流转市场：规范与发展.《债券》杂志，2015，（08）.
[4]何铁林.我国贷款交易市场的动力因素分析.金融经济，2014，（12）.
基金项目：云南财经大学基金课题“我国金融资产交易市场研究”，项目编号：YC2012A28。
作者简介：陈爱华（1964-），女，云南财经大学教授，研究方向是商业银行及融资服务；袁天昂 （1960-），男，中国人民银行昆明中心支行高级经济师，研究方向：货币理论、区域经济及农村金融问题。