基于Copula-GARCH模型的沪港两地市场相关性分析

来源 :数学的实践与认识 | 被引量 : 0次 | 上传用户：hellstone

【摘要】

：

沪港通政策是近年来中国资本市场改革中最具影响力的政策之一.自2014年11月实施以来,沪港两地市场的联系显著加强.从实证分析的角度,建立二元时间序列的Copula-GARCH模型,对上证综合指数和香港恒生指数收益率序列的相关性进行分析.结果表明,以沪港通政策实施为时间节点,互联互通后沪港两地市场的整体相关性较互通前有所提升,同时尾部相关性显著增强,从而证实了沪港通政策的有效性.

【作者】

：

石志岩宋伟航王超杰

【机构】

：

江苏大学数学科学学院,江苏镇江212013

【出处】

：

数学的实践与认识

【发表日期】

：

2021年22期

【关键词】

：

Copula理论 GARCH模型厚尾分布尾部相关系数沪港通

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