【摘 要】
：
经典可转换债券套利策略的核心思想是买入可转换债券（可转债）并同时卖出相应份额的标的正股,旨在挖掘可转债市场被低估所带来的投资机会。本文利用改进的Tsiveriotis和Fernande
论文部分内容阅读
经典可转换债券套利策略的核心思想是买入可转换债券（可转债）并同时卖出相应份额的标的正股,旨在挖掘可转债市场被低估所带来的投资机会。本文利用改进的Tsiveriotis和Fernandes[1]可转债理论定价模型,发现在2010年至2014年期间中国可转债在发行日存在显著的低估现象,平均定价误差率约为-6.09%。随后,再利用2010年至2014年期间在沪深市场可交易的共41支可转债和标的正股等日度历史数据,构造了两类可转债套利策略,此两类套利策略分别获得了0.299%和0.263%月度平均收益率。最后,本文还发现可转债套利策略与沪深300股票指数、可转债公募基金和可转债指数的收益率均无显著的相关性,说明可转债套利策略是一种很好的另类投资策略。
其他文献
在有机合成中,三苯基膦是一种重要的小分子叔膦化合物,通常用作有机试剂或金属络合催化剂的配体,但是其易溶解于反应体系,反应结束后不易分离,会对产品造成污染。因此将其接
旋转技术是拉丁舞技术中的重要元素之一,是舞者在具备一定的舞蹈技术基础上,展现个人技术水平、能力,形成个人舞蹈风格的重要元素。本文将高效、科学的训练方法作为本次研究
为提高芳纶过滤材料的过滤效率,以添加不同质量分数纳米陶瓷粉的聚四氟乙烯乳液为涂层剂主要原料,采用发泡剂发泡涂层法对芳纶材料进行表面涂层处理。研究了泡沫涂层对芳纶过
目的探究孕酮、雌二醇、人绒毛膜促性腺激素(HCG)三者联合检测对早孕先兆流产的诊断价值。方法选择某院2016年1月~2019年1月诊治的先兆流产孕妇100例作为研究对象,按照治疗情
金融业作为现代经济的核心,其自身的变动会显著的影响一国的实体经济与宏观调控政策。结合我国当前金融体制改革的政策背景,构建了涵盖两阶段、超效率的SBM模型分析框架,分别
开放的伤口创面极易被细菌入侵,细菌感染是阻碍伤口愈合的主要原因,伤口护理市场的巨大需求为抗菌型伤口敷料的发展创造了机遇。本课题以生物医用伤口敷料为研发方向,选用生
思想宣传工作是企业工作的一个重要组成部分,而互联网和移动智能终端等新媒体技术的快速发展,为企业宣传思想工作提供了重要的平台,对提高思想宣传工作的效率和效果具有重要
近几年来以程序性死亡受体-1(PD-1)/及程序性死亡配体-1(PD-L1)抑制剂为代表的免疫治疗取得了很大进展,已成为医学史上里程碑式的事件。在黑色素瘤、肺癌、肾癌及尿路上皮癌
研究南宁市社会养老机构市场化供给存在的问题,一方面是因为老龄问题日益凸显,政府养老压力增大;另一方面是因为养老市场化的可能性,养老服务作为一种准公共产品,可以允许进
腹腔粘连是腹部手术后的常见临床难题,术后发病率极高,并且伴有多种并发症,严重影响患者的身体及心理健康。目前在临床外科手术中应用的抗粘连药物种类繁多,大部分药物仅可以