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摘要：本文主要研究银团贷款的发展历程以及发展成因。目前银团贷款的发展成因主要有法律环境、金融监管、第三方中介和二级市场。这些因素促使银团贷款市场迅速发展。中国的银圃贷款市场与成熟市场相比还存在一定的差距，因此应该完善法律法规、提高银行参与银团贷款的积极性，促使银团贷款市场化，从而促进银团贷款市场的健康稳定发展。
关键词：银团贷款；发展历程；成因
银团贷款也称辛迪加贷款(Syndicated Loan)，是由获准经营贷款业务的一家或数家银行牵头，同时多家银行与非银行金融机构参加而组成的银行集团采用同一贷款协议，按商定的期限和条件向同一借款人提供融资的贷款方式。而国际银团贷款中的银团是由不同国家的多家银行组成的银行集团。随着经济的发展，银团贷款发展迅猛，特别是国际性的银团贷款。发展迅速的银团贷款不仅满足了企业的大量资金需求，而且也作为银行的一项业务，增强了银行的收入。
一、银团贷款市场的发展历程
(一)国际银团贷款市场发展历程
国际银团贷款市场的发展大致经历了3个阶段：
第一阶段(20世纪60年代至80年代中期)，以支持基础设施为主的项目融资阶段。石油美元回流将国际银团贷款推向第一个高潮。国际银团市场起源于20世纪60年代。由于欧洲美元的诞生以及跨国银行同业市场的发展，不同国家的贷款银行才有机会，在提供共同融资和遵守共同条款的基础上。组成银团参与银团贷款。1973年油价上涨，获利丰厚的产油国没有能力把这些收入迅速有效地利用在本国市场上。跨国银行因此成为这类国家大量美元存款的接受者，同时由于拥有大量这类存款，银行也在寻找合适的贷款机会。这样产油国在石油账户上创造了前所未有的盈利，并将其很大一部分存在跨国银行，而跨国银行又将这些钱借给石油进口国用以支付进口石油的账单，资金的循环回流就这样完成。同时，主权借款人在银团贷款市场上的借款活动在20世纪70年代末达到了顶峰，这也构成了第一阶段国际银团贷款发展高潮的一部分。
第二阶段(20世纪80年代中期至90年代末)。并购杠杆交易推动银团贷款业务进入第二个发展高潮。20世纪80年代末。由于一系列杠杆融资活动的出现，美国的银团贷款市场发展势头迅猛。1989年随着KKR组织的金额为250亿美元的RJR NabiSCO融资交易的完成，并购杠杆交易到达了顶峰。这笔交易包括一项140亿美元的银团贷款。到90年代中期。美国在杠杆融资领域又开始了快速增长，这一时期的另一个特点是。非银行投资者的增加。
第三阶段(20世纪90年代末至今)，银团贷款二级交易市场快速发展。20世纪90年代末，银行希望更灵活地管理贷款投资组合。这种对资金流动性的需求导致了贷款交易二级市场的快速发展。美国、欧洲和亚洲各自成立了正式的机构LSTA、LMA和APLMA，以提供操作程序和格式规范的贷款文本。这些都记录在贷款合同的可转让条款中。目的就是借款人同意贷款的转让，进而银行可以获得更大的自由度。
(二)中国银团贷款市场发展历程
尽管银团贷款在国际金融市场已是成熟产品，但我国银行业的国际银团贷款业务起步较晚，在上世纪80年代及90年代，能够承担起安排一宗银团贷款牵头行地位的银行并不多。主要集中在外资银行手里，可以说那时的银团贷款产品设计还是西方银行的专利。当时在中国市场上，由中国银行、美国第一芝加哥国民银行(后改名为第一银行1等四家机构合资成立的中芝兴业财务有限公司较早的在内地引入银团贷款项目，先后引进外资几十亿美元。那时的香港中资银行及国内的银行大多只能作为一般参加行，既不能够成为银团筹组过程中的经理团角色。当然也就与任何管理费分配无缘。由于银团贷款在增加费用收益和分散贷款风险方面具有独特优势，因而也吸引了新兴股份制商业银行的参与。民生银行组建的“俱乐部”制银团贷款团队涵盖外资银行、城市商业银行、企业集团财务公司等多家金融机构，专门为企业提供超大融资需求的银团贷款。
随着基础设施建设步伐的加快，我国对大规模投资资金的需求日益增多，银团贷款为大型项目融资提供了极好的投资渠道。2003年11月，中国长江电力股份有限公司就得到了由中国建设银行牵头，三峡财务有限责任公司、工商银行等10家金融机构参与的银团贷款。贷款总额33.5亿元人民币。我国备受瞩目的南水北调工程也同样得到了银团贷款的融资支持，2004年6月，《南水北调主体工程银团贷款银行间框架合作协议》举行了签字仪式。这是由国家开发银行牵头，9家金融机构参与组建银团，对南水北调工程提供的大型项目贷款，贷款总价值488亿人民币。此次贷款项目为南水北调工程提供了充分的金融支持。
据中国银行业协会银团贷款与交易专业委员会统计。截至2010年6月30日，全体成员单位(指银团贷款委员会49家成员单位)银团贷款余额为2.08万亿元人民币(不禽间接银团、内部银团和境外银团)。突破2万亿大关。银团贷款市场不断壮大。
近年随着银团贷款一级市场的快速发展，银团贷款余额的不断扩大，发展银团贷款二级市场的需求随之产生。银团贷款二级市场，是银行优化资产结构、调整资产规模的有效渠道，能够形成更加市场化的贷款风险分担机制，增加市场流动性。2010年，结合我国市场情况。借鉴国际先进经验。银行业协会银团委员会发布了《中国银行业协会银团贷款转让交易示范文本》。并在全行业进行了推广培训，旨在规范市场操作流程，提高交易效率，减少交易成本。2010年9月。中国银行与中国邮政储蓄银行就广州地铁三号线银团贷款转让交易项目正式签约并交割完毕。该项目为国内首笔银团贷款二级市场规范化交易。标志着我国银团贷款二级市场规范化建设取得了又一阶段性成果，
随着中国银团贷款市场逐步发育，配套的制度建设也日臻完善。2006年，中国银行业协会银团贷款与交易专业委员会宣告成立，并签署了《银团贷款合作备忘录》。2007年8月，中国银监会出台了利于中外银行共同执行的《银团贷款业务指引》，用于引导、鼓励、规范银行业机构广泛开展银团贷款业务。这些相关法律制度为中国银团贷款的发展提供了条件。
二、银团贷款市场的发展成因
(一)法律法规
在银团贷款的发展过程中，由于银团贷款可以满足大量的资金需求，并且为银行带来丰厚的利润。于是各国政府纷纷出台相应的法律允许银行发展银团贷款业务，并规范银团贷款市场。美国的《银行法》中就明确规定银行可以从事银团贷款业务，并进行了相应的规范，里面涉及银团贷款成员、银团贷款发起与筹建、银团贷款协议、银团贷款收费等相关规定，大力促进和规范了银团贷款业务。分散授信风险，推动了银行同业合作。与各国《银行法》相对应的，各国也纷纷对银团贷款涉及的法律条款进行规定。例如：银团贷款业务涉及的担保和签订合同，各 国政府也纷纷指定和完善《合同法》，对银团贷款涉及的具体条款进行规范。由于经济的全球化，各国政府为了发展当地经济以及国际资本为了赚取利润，纷纷通过《外汇管理条例》等放松对外国资本的监管，使得外国资本可以更容易进入其他国家，这也为银团贷款提供了便利。同时各国经济的改革，使得利率市场化程度加深，特别是伦敦同业拆借市场的建立，使得伦敦同业拆借利率成为银团贷款的基准利率。资本市场的发展也促进了银团贷款的发展，在中国，银团贷款发展起点低，但是我国政府也通过制定相关法律条款促进银团贷款市场的发展。2007年。中国银行业监督管理委员会出台了《银团贷款业务指引》对银团贷款进行规范，2008年新修订的《外汇管理条例》有效地促进了外国资本进入中国和中国资本流入外国，从而促进银团贷款的发展。
(二)金融监管体系
金融监管促使金融创新，银团贷款也是在各国金融监管的条件下催生出来的，金融监管也促使了银团贷款的快速发展。20世纪50年代初。由于美苏冷战。导致苏联和东欧等国家将其美元存款从美国国内转到西欧银行，从而产生了欧洲美元和欧洲货币市场。欧洲货币市场摆脱了各国金融管理当局的监管，几乎是由市场机制运作的。美国1933年银行法《第Q条规定》，授权联邦储备委员会对银行的定期存款规定最高利率，而欧洲市场上的存款利率则不受限制，1966年。美国开始对银行发行的可转让单也实行此规定，导致企业资金从此转移到欧洲货币市场。欧洲货币市场的产生使得银行间的合作加深，各国银行可以在欧洲货币市场中组建银团，为大型企业或者项目贷款，这主要是在欧洲货币市场中可以规避监管者的监管。并且可以筹集更多的资金。这就为银团贷款提供了沃土，银团贷款也正是在欧洲货币市场中形成的。并且迅速发展。20世纪50年代，布雷顿森林体系的建立。使得汇率由黄金汇率变为各国货币与美元挂钩，美元成为国际通用货币。这就为银团贷款带来了有关货币上的便利。并且随着伦敦同业拆借利率的建立。使得LIBOR成为国际贷款的基准利率，这就为银团贷款提供了便利。发展中国家又实行金融开放改革，放松了对国际资本流动的限制，国际资本的流动规模空前加大。各国纷纷逐渐放松外汇管制。并且逐步将本国货币与美元挂钩，同时各国为了促进本国经济的发展，逐步放宽资本管制，引入外国资本，例如中国就通过改革开放。逐步放松外汇管制，引入外国资本，这就使得外国资本可以进入各国。使得银团贷款的对象和范围增加了。特别是一些新兴市场。由于发展本国经济，一方面放松了各种金融监管，另一方面也增加了资金需求。使得银团贷款对象增加。促进银团贷款的迅速发展。
银团贷款必将产生风险，金融监管当局对金融机构风险的监管使得银行更加关注风险管理，银行为了减少风险，促使了银团贷款业务的产生。例如：银行风险管理要求商业银行向同一借款人提供贷款都规定有最高限额，如中国《商业银行法》第39条规定，对同一借款人的贷款余额与商业银行资本余额的比率不得超过10％。瑞士政府规定对外国人借款不得超过1000万瑞士法郎，超过者必须先经过批准。《新巴塞尔协议》对资本充足率提出了新的规则和要求，对不同类型的信贷资产设定不同的风险资产权重，以便避免银行将其业务集中于某一个领域。损害存款人的利益。而银团贷款使得银行可以掌控其资本策略和资本充足率。由于银行贷款存在信息不对称的情况。监管者要求加强银行贷款的信息透明，防止客户利用信息不对称等手段实施信贷诈骗，增加银行的信用风险，而银团贷款形式促使银行之间能够共同掌握企业本身以及关联企业的开户情况、资金流向、财务状况等信息，使得银行间信息共享。
目前，随着经济的全球化。各国之间的金融监管也逐渐加强合作，并且形成了IMF、世界银行等国际性组织，各国监管合作的加深也促使银团贷款的监管更加方便。有利于银团贷款的进一步发展。
(三)二级市场
金融创新产生了资产证券化，资产证券化将银行贷款转化为相应的证券，能够在二级市场上交易，增强了银团贷款的流动性。银行资产收益的需要、银行调整资产存量和机构的需要和银行流动性管理的需要使得银团贷款的二级市场活跃，到20世纪90年代初，银团贷款二级市场活动的深度和广度都增加了，参与的买卖双方的组成更加多元化。包括保险公司、退休基金、互助基金以及大型财务公司等金融机构。20世纪90年代，美国银团贷款市场积极引入多元投资者，其中投资银行被引入到银团贷款，并主要集中在杠杆贷款市场领域。同时银团贷款二级市场的分销、回购和资产证券化等技术的形成和成熟、使得信贷二级市场更加规范、灵活、透明和标准。另外，各国监管机构也在积极建立和规范银团贷款二级市场。各国纷纷建立一些交流平台以利于各银行和机构投资者交流相关信息，例如美国的银团与贷款交易协会(LSTA)，英国的贷款市场协会(LMA)，亚洲的亚太贷款市场协会(APLMA)，日本的贷款债券市场协会(JSLA。近年来，国外银团贷款的主要参与者都建立了交易柜台来增强银团贷款的流动性，例如美国有超过35个活跃的银团贷款交易柜台，银团贷款二级市场的发展。支持并刺激了机构投资者的增长以及市场参与者买卖贷款的能力，最终将现代银团贷款的发展推向了高潮。
(四)中介机构
中介机构的发展催生了银团贷款的快速发展，其中包括会计师事务所、资产评估公司、律师事务所和自律组织等。这些中介机构为银团贷款提供专业服务，例如：会计师事务所对借款人的财务状况进行审计。保证借款人财务的真实、准确性：资产评估公司对银团贷款协议中涉及的抵押品等实施评估，方便银行决策：律师事务所对银团贷款中涉及的法律问题进行认定，保证银团贷款符合相关法律法规。维护当事人利益。在银团贷款发展过程中，强大的统计及信息发布机构对银团贷款的宣传起着重要的作用。银团贷款证券化的趋势提高了对市场透明度的要求。评级机构为银团贷款证券化产品进行评价。穆迪公司和标准普尔公司先后开始对银团贷款实行评级，促进银团贷款二级市场的发展。为了促进银团贷款市场的规范性发展，世界主要银团贷款市场先后成立专业的自律性协会，1995年美国成立了正式的机构银团及贷款转让协会：同年，亚洲成立了亚太贷款协会；1996年英国成立了贷款市场协会；2006年中国银行业协会牵头成立了银团贷款与交易专业委员会，成员单位覆盖了国内主要银行业金融机构。并共同签署了《银团贷款合作备忘录》。
三、发展中国银团市场的措施
第一。完善银团贷款相关法律法规。借鉴国际银团贷款发展经验和相关法律法规制度。完善我国的相关制度。应该使其条款与国际接轨，促进银团贷款市场的发展，特别是国际银团贷款市场的发展。例如：我国在《银团贷款业务指引》中扩大银团贷款市场的主体范围，加强违约条款处罚力度，并及时更新规章制度。
第二，转变银行经营理念。控制银团贷款风险。由于我国起步晚，银行参与银团贷款的积极性不高，甚至没有参与意思，因而相关业务不熟悉。也缺乏相关人才培养，因此应该要求银行提高银团贷款积极性。转变经营理念。建立科学的银团贷款定价体系。特别是相关利率、费用的规定。在风险控制方面，应该提高银行对银团贷款审批的专业化。按照法律法规对各种风险进行有效的控制。
第三，完善银团贷款市场的各种条件，提供市场化环境，减少政府干预。积极推动利率市场化。特别是对国际LIBOR等基准利率接轨，发展机构投资者参与银团贷款市场，加强银团贷款二级市场的建设。另外。应该发展银团贷款市场中介机构。提供相关服务，从而促进中国银团贷款市场健康稳步发展。
(责任编辑：郭士琪)
关键词：银团贷款；发展历程；成因
银团贷款也称辛迪加贷款(Syndicated Loan)，是由获准经营贷款业务的一家或数家银行牵头，同时多家银行与非银行金融机构参加而组成的银行集团采用同一贷款协议，按商定的期限和条件向同一借款人提供融资的贷款方式。而国际银团贷款中的银团是由不同国家的多家银行组成的银行集团。随着经济的发展，银团贷款发展迅猛，特别是国际性的银团贷款。发展迅速的银团贷款不仅满足了企业的大量资金需求，而且也作为银行的一项业务，增强了银行的收入。
一、银团贷款市场的发展历程
(一)国际银团贷款市场发展历程
国际银团贷款市场的发展大致经历了3个阶段：
第一阶段(20世纪60年代至80年代中期)，以支持基础设施为主的项目融资阶段。石油美元回流将国际银团贷款推向第一个高潮。国际银团市场起源于20世纪60年代。由于欧洲美元的诞生以及跨国银行同业市场的发展，不同国家的贷款银行才有机会，在提供共同融资和遵守共同条款的基础上。组成银团参与银团贷款。1973年油价上涨，获利丰厚的产油国没有能力把这些收入迅速有效地利用在本国市场上。跨国银行因此成为这类国家大量美元存款的接受者，同时由于拥有大量这类存款，银行也在寻找合适的贷款机会。这样产油国在石油账户上创造了前所未有的盈利，并将其很大一部分存在跨国银行，而跨国银行又将这些钱借给石油进口国用以支付进口石油的账单，资金的循环回流就这样完成。同时，主权借款人在银团贷款市场上的借款活动在20世纪70年代末达到了顶峰，这也构成了第一阶段国际银团贷款发展高潮的一部分。
第二阶段(20世纪80年代中期至90年代末)。并购杠杆交易推动银团贷款业务进入第二个发展高潮。20世纪80年代末。由于一系列杠杆融资活动的出现，美国的银团贷款市场发展势头迅猛。1989年随着KKR组织的金额为250亿美元的RJR NabiSCO融资交易的完成，并购杠杆交易到达了顶峰。这笔交易包括一项140亿美元的银团贷款。到90年代中期。美国在杠杆融资领域又开始了快速增长，这一时期的另一个特点是。非银行投资者的增加。
第三阶段(20世纪90年代末至今)，银团贷款二级交易市场快速发展。20世纪90年代末，银行希望更灵活地管理贷款投资组合。这种对资金流动性的需求导致了贷款交易二级市场的快速发展。美国、欧洲和亚洲各自成立了正式的机构LSTA、LMA和APLMA，以提供操作程序和格式规范的贷款文本。这些都记录在贷款合同的可转让条款中。目的就是借款人同意贷款的转让，进而银行可以获得更大的自由度。
(二)中国银团贷款市场发展历程
尽管银团贷款在国际金融市场已是成熟产品，但我国银行业的国际银团贷款业务起步较晚，在上世纪80年代及90年代，能够承担起安排一宗银团贷款牵头行地位的银行并不多。主要集中在外资银行手里，可以说那时的银团贷款产品设计还是西方银行的专利。当时在中国市场上，由中国银行、美国第一芝加哥国民银行(后改名为第一银行1等四家机构合资成立的中芝兴业财务有限公司较早的在内地引入银团贷款项目，先后引进外资几十亿美元。那时的香港中资银行及国内的银行大多只能作为一般参加行，既不能够成为银团筹组过程中的经理团角色。当然也就与任何管理费分配无缘。由于银团贷款在增加费用收益和分散贷款风险方面具有独特优势，因而也吸引了新兴股份制商业银行的参与。民生银行组建的“俱乐部”制银团贷款团队涵盖外资银行、城市商业银行、企业集团财务公司等多家金融机构，专门为企业提供超大融资需求的银团贷款。
随着基础设施建设步伐的加快，我国对大规模投资资金的需求日益增多，银团贷款为大型项目融资提供了极好的投资渠道。2003年11月，中国长江电力股份有限公司就得到了由中国建设银行牵头，三峡财务有限责任公司、工商银行等10家金融机构参与的银团贷款。贷款总额33.5亿元人民币。我国备受瞩目的南水北调工程也同样得到了银团贷款的融资支持，2004年6月，《南水北调主体工程银团贷款银行间框架合作协议》举行了签字仪式。这是由国家开发银行牵头，9家金融机构参与组建银团，对南水北调工程提供的大型项目贷款，贷款总价值488亿人民币。此次贷款项目为南水北调工程提供了充分的金融支持。
据中国银行业协会银团贷款与交易专业委员会统计。截至2010年6月30日，全体成员单位(指银团贷款委员会49家成员单位)银团贷款余额为2.08万亿元人民币(不禽间接银团、内部银团和境外银团)。突破2万亿大关。银团贷款市场不断壮大。
近年随着银团贷款一级市场的快速发展，银团贷款余额的不断扩大，发展银团贷款二级市场的需求随之产生。银团贷款二级市场，是银行优化资产结构、调整资产规模的有效渠道，能够形成更加市场化的贷款风险分担机制，增加市场流动性。2010年，结合我国市场情况。借鉴国际先进经验。银行业协会银团委员会发布了《中国银行业协会银团贷款转让交易示范文本》。并在全行业进行了推广培训，旨在规范市场操作流程，提高交易效率，减少交易成本。2010年9月。中国银行与中国邮政储蓄银行就广州地铁三号线银团贷款转让交易项目正式签约并交割完毕。该项目为国内首笔银团贷款二级市场规范化交易。标志着我国银团贷款二级市场规范化建设取得了又一阶段性成果，
随着中国银团贷款市场逐步发育，配套的制度建设也日臻完善。2006年，中国银行业协会银团贷款与交易专业委员会宣告成立，并签署了《银团贷款合作备忘录》。2007年8月，中国银监会出台了利于中外银行共同执行的《银团贷款业务指引》，用于引导、鼓励、规范银行业机构广泛开展银团贷款业务。这些相关法律制度为中国银团贷款的发展提供了条件。
二、银团贷款市场的发展成因
(一)法律法规
在银团贷款的发展过程中，由于银团贷款可以满足大量的资金需求，并且为银行带来丰厚的利润。于是各国政府纷纷出台相应的法律允许银行发展银团贷款业务，并规范银团贷款市场。美国的《银行法》中就明确规定银行可以从事银团贷款业务，并进行了相应的规范，里面涉及银团贷款成员、银团贷款发起与筹建、银团贷款协议、银团贷款收费等相关规定，大力促进和规范了银团贷款业务。分散授信风险，推动了银行同业合作。与各国《银行法》相对应的，各国也纷纷对银团贷款涉及的法律条款进行规定。例如：银团贷款业务涉及的担保和签订合同，各 国政府也纷纷指定和完善《合同法》，对银团贷款涉及的具体条款进行规范。由于经济的全球化，各国政府为了发展当地经济以及国际资本为了赚取利润，纷纷通过《外汇管理条例》等放松对外国资本的监管，使得外国资本可以更容易进入其他国家，这也为银团贷款提供了便利。同时各国经济的改革，使得利率市场化程度加深，特别是伦敦同业拆借市场的建立，使得伦敦同业拆借利率成为银团贷款的基准利率。资本市场的发展也促进了银团贷款的发展，在中国，银团贷款发展起点低，但是我国政府也通过制定相关法律条款促进银团贷款市场的发展。2007年。中国银行业监督管理委员会出台了《银团贷款业务指引》对银团贷款进行规范，2008年新修订的《外汇管理条例》有效地促进了外国资本进入中国和中国资本流入外国，从而促进银团贷款的发展。
(二)金融监管体系
金融监管促使金融创新，银团贷款也是在各国金融监管的条件下催生出来的，金融监管也促使了银团贷款的快速发展。20世纪50年代初。由于美苏冷战。导致苏联和东欧等国家将其美元存款从美国国内转到西欧银行，从而产生了欧洲美元和欧洲货币市场。欧洲货币市场摆脱了各国金融管理当局的监管，几乎是由市场机制运作的。美国1933年银行法《第Q条规定》，授权联邦储备委员会对银行的定期存款规定最高利率，而欧洲市场上的存款利率则不受限制，1966年。美国开始对银行发行的可转让单也实行此规定，导致企业资金从此转移到欧洲货币市场。欧洲货币市场的产生使得银行间的合作加深，各国银行可以在欧洲货币市场中组建银团，为大型企业或者项目贷款，这主要是在欧洲货币市场中可以规避监管者的监管。并且可以筹集更多的资金。这就为银团贷款提供了沃土，银团贷款也正是在欧洲货币市场中形成的。并且迅速发展。20世纪50年代，布雷顿森林体系的建立。使得汇率由黄金汇率变为各国货币与美元挂钩，美元成为国际通用货币。这就为银团贷款带来了有关货币上的便利。并且随着伦敦同业拆借利率的建立。使得LIBOR成为国际贷款的基准利率，这就为银团贷款提供了便利。发展中国家又实行金融开放改革，放松了对国际资本流动的限制，国际资本的流动规模空前加大。各国纷纷逐渐放松外汇管制。并且逐步将本国货币与美元挂钩，同时各国为了促进本国经济的发展，逐步放宽资本管制，引入外国资本，例如中国就通过改革开放。逐步放松外汇管制，引入外国资本，这就使得外国资本可以进入各国。使得银团贷款的对象和范围增加了。特别是一些新兴市场。由于发展本国经济，一方面放松了各种金融监管，另一方面也增加了资金需求。使得银团贷款对象增加。促进银团贷款的迅速发展。
银团贷款必将产生风险，金融监管当局对金融机构风险的监管使得银行更加关注风险管理，银行为了减少风险，促使了银团贷款业务的产生。例如：银行风险管理要求商业银行向同一借款人提供贷款都规定有最高限额，如中国《商业银行法》第39条规定，对同一借款人的贷款余额与商业银行资本余额的比率不得超过10％。瑞士政府规定对外国人借款不得超过1000万瑞士法郎，超过者必须先经过批准。《新巴塞尔协议》对资本充足率提出了新的规则和要求，对不同类型的信贷资产设定不同的风险资产权重，以便避免银行将其业务集中于某一个领域。损害存款人的利益。而银团贷款使得银行可以掌控其资本策略和资本充足率。由于银行贷款存在信息不对称的情况。监管者要求加强银行贷款的信息透明，防止客户利用信息不对称等手段实施信贷诈骗，增加银行的信用风险，而银团贷款形式促使银行之间能够共同掌握企业本身以及关联企业的开户情况、资金流向、财务状况等信息，使得银行间信息共享。
目前，随着经济的全球化。各国之间的金融监管也逐渐加强合作，并且形成了IMF、世界银行等国际性组织，各国监管合作的加深也促使银团贷款的监管更加方便。有利于银团贷款的进一步发展。
(三)二级市场
金融创新产生了资产证券化，资产证券化将银行贷款转化为相应的证券，能够在二级市场上交易，增强了银团贷款的流动性。银行资产收益的需要、银行调整资产存量和机构的需要和银行流动性管理的需要使得银团贷款的二级市场活跃，到20世纪90年代初，银团贷款二级市场活动的深度和广度都增加了，参与的买卖双方的组成更加多元化。包括保险公司、退休基金、互助基金以及大型财务公司等金融机构。20世纪90年代，美国银团贷款市场积极引入多元投资者，其中投资银行被引入到银团贷款，并主要集中在杠杆贷款市场领域。同时银团贷款二级市场的分销、回购和资产证券化等技术的形成和成熟、使得信贷二级市场更加规范、灵活、透明和标准。另外，各国监管机构也在积极建立和规范银团贷款二级市场。各国纷纷建立一些交流平台以利于各银行和机构投资者交流相关信息，例如美国的银团与贷款交易协会(LSTA)，英国的贷款市场协会(LMA)，亚洲的亚太贷款市场协会(APLMA)，日本的贷款债券市场协会(JSLA。近年来，国外银团贷款的主要参与者都建立了交易柜台来增强银团贷款的流动性，例如美国有超过35个活跃的银团贷款交易柜台，银团贷款二级市场的发展。支持并刺激了机构投资者的增长以及市场参与者买卖贷款的能力，最终将现代银团贷款的发展推向了高潮。
(四)中介机构
中介机构的发展催生了银团贷款的快速发展，其中包括会计师事务所、资产评估公司、律师事务所和自律组织等。这些中介机构为银团贷款提供专业服务，例如：会计师事务所对借款人的财务状况进行审计。保证借款人财务的真实、准确性：资产评估公司对银团贷款协议中涉及的抵押品等实施评估，方便银行决策：律师事务所对银团贷款中涉及的法律问题进行认定，保证银团贷款符合相关法律法规。维护当事人利益。在银团贷款发展过程中，强大的统计及信息发布机构对银团贷款的宣传起着重要的作用。银团贷款证券化的趋势提高了对市场透明度的要求。评级机构为银团贷款证券化产品进行评价。穆迪公司和标准普尔公司先后开始对银团贷款实行评级，促进银团贷款二级市场的发展。为了促进银团贷款市场的规范性发展，世界主要银团贷款市场先后成立专业的自律性协会，1995年美国成立了正式的机构银团及贷款转让协会：同年，亚洲成立了亚太贷款协会；1996年英国成立了贷款市场协会；2006年中国银行业协会牵头成立了银团贷款与交易专业委员会，成员单位覆盖了国内主要银行业金融机构。并共同签署了《银团贷款合作备忘录》。
三、发展中国银团市场的措施
第一。完善银团贷款相关法律法规。借鉴国际银团贷款发展经验和相关法律法规制度。完善我国的相关制度。应该使其条款与国际接轨，促进银团贷款市场的发展，特别是国际银团贷款市场的发展。例如：我国在《银团贷款业务指引》中扩大银团贷款市场的主体范围，加强违约条款处罚力度，并及时更新规章制度。
第二，转变银行经营理念。控制银团贷款风险。由于我国起步晚，银行参与银团贷款的积极性不高，甚至没有参与意思，因而相关业务不熟悉。也缺乏相关人才培养，因此应该要求银行提高银团贷款积极性。转变经营理念。建立科学的银团贷款定价体系。特别是相关利率、费用的规定。在风险控制方面，应该提高银行对银团贷款审批的专业化。按照法律法规对各种风险进行有效的控制。
第三，完善银团贷款市场的各种条件，提供市场化环境，减少政府干预。积极推动利率市场化。特别是对国际LIBOR等基准利率接轨，发展机构投资者参与银团贷款市场，加强银团贷款二级市场的建设。另外。应该发展银团贷款市场中介机构。提供相关服务，从而促进中国银团贷款市场健康稳步发展。
(责任编辑：郭士琪)