论文部分内容阅读
作者简介：律东昊（1991.08-），男，汉族，河北邯郸，天津财经大学，硕士，研究方向：投资学。
摘 要：我国中小企业的迅猛发展对促进经济增长和经济结构调整等方面发挥了重要作用。然而中小企业在生存和发展中也面临着诸多不利因素，其中首要的就是融资难问题，融资困难已经成为制约我国中小企业发展的瓶颈。而中小企业融资途径狭窄，融资方式单一又是中小企业融资难的最大障碍。本文针对中小企业融资途径中存在诸多问题的原因，根据具体问题具体分析的原则制定相应的治理对策，提出改善及解决措施，探索适合我国中小企业融资的途径。
关键词：中小企业；渠道狭窄；融资途径；中小企业信用
一、我国中小企业融资途径存在的问题及原因
我国中小企业融资途径貌似很多，但真正适应中小企业融资“急、频、短”特点的融资途径甚少。中小企业投资规模逐年增加，而融资渠道单一、融资途径狭窄、融资途径的普遍适用性较差、过度依赖内源融资、银行等金融机构“惜贷”使得银行信贷资金受阻。有数据表明，认为中小企业融资渠道的缺乏是制约其发展的因素的企业达到80%。以下针对不同途径具体分析存在的问题。在2004年一家国际金融公司对我国四省中小企业融资途径的调查研究中有记载是被选中的中小企业虽然有一定创收获利能力，但至少还有60%的资金来自中小企业所有者或企业自留资金，这无疑会影响中小企业发展的速度和经营规模。
外源融资渠道单一，融资途径狭窄，融资渠道虽多，但由于对中小企业要求严格，可操作性较差。造成我国中小企业融资途径所存在问题的原因是多种多样的，主要原因有：
第一，虽然中小企业间接融资依赖银行信贷资金，但由于企业可抵押物少，难以找到合适担保人，导致企业贷款难；由于抵押担保制度难以落实，中小企业财务制度不健全，对银行不良贷款责任追究严格，导致银行放款难。
第二，政府财政部门对国有企业重视程度有增无减，而忽略了中小企业，导致对中小企业发展的扶持力度不够，缺乏专门机构加强与中小企业之间的协调沟通，了解中小企业发展最新动态和资金需求。中小企业服务体系不健全，政府部门到目前，还没有建立起一个为中小企业服务，为中小企业融资提供多功能、全方位服务的现代化网络，没有系统的扶持中小企业融资的政策。
第三，非银行金融机构虽然发展很快，而且分布范围比较广。但非银行金融机构作为金融机构体系的有机组成部分，还没有真正意义上的建立起来，可提供的金融服务少，品种单一，内部结构也缺乏合理性，不能为中小企业提供多样化融资途径。况且中小企业自身财务制度不完善，经营管理体制不健全，企业内部治理结构不规范，管理者信用意识淡薄导致中小企业财务会计信息不透明，经营风险较大，企业商业信用状况较差，难以向非银行金融机构提供贷款所需抵押品或担保物10。
第四，向其他企业融资也要以一定的信用为基础。从目前情况来看，我国大多数中小企业的信用水平偏低。甚至仍有部分中小企业恶意抽逃资金，拖欠账款，使中小企业整体信用水平受到严重损害，进而直接影响中小企业未来融资。企业在选择合作对象时，首先会把安全性放在首位，进而会考虑到融资企业的信用和偿债能力，通过对合作对象的综合分析考评，很多企业会有所顾虑，犹豫再三之后可能会放弃此次投资合作机会。
第五，民间融资因借贷手续灵活、简便，备受中小企业青睐。然而，民间投资者受传统观念的束缚，偏向于投资国有大型企业、上市公司或存入银行。况且，民间融资活动缺乏有效的法律制度保障，可能存在不合法交易，进而引发投机诈骗及金融风险等一系列社会问题。另外，民间资本虽充足，民间融资的高成本也成为中小企业融资途径畅通的一种障碍。很多中小企业因为融资成本的因素，不敢向民间借贷。
二、我国中小企业融资途径存在问题的解决措施
因此，想要拓展中小企业融资途径，打破中小企业融资途径狭窄的僵局就需要政府部门、金融机构和中小企业等多方共同努力，为中小企业融资提供高效安全宽松的融资环境，努力探索中小企业多元化融资渠道。
1、优化融资结构
中小企业在确定需要融资并选取合适的融资渠道前，要在经过科学预算的基础上，依据确定的融资需要量，综合考察比较各种融资渠道和可能的融资方式，合理的搭配，选择最佳的资金结构，降低融资成本，减少融资风险，摆脱单一的融资路径。在中小企业实现盈利的基础上，依靠自身积累筹集资金的方法是可行的，但是应把握好可使用的度，这样不仅可以拓宽自身融资渠道，还可以增加获取资金的可能性。
2、提高自身素质
中小企业作为融资主体，为争取到银行信贷资金，应把提高自身素质，提高融资能力作为重要功课去加强。针对当前我国中小企业普遍存在财务制度不健全、财务报告失真的现象，中小企业迫切需要建立现代企业管理制度，自觉提高自身素质和经营管理水平，提高企业适应性。首先，我国中小企业应规范其内部控制制度和财务制度，实现财务管理创新，及时准确的向企业利益相关者提供真实有效的数据，坚持公开负责的原则，增强中小企业财务对外透明度，使中小企业获取更多选择融资途径的机会。其次，中小企业要树立现代产品市场营销理念，开展以品牌战略为重点的战略管理，调整产品结构，做好产品和市场定位，减少生产盲目性。大力提倡科技创新.最后，中小企业也应重视规范现代企业制度，培养现代企业管理制度的理念，增强市场竞争力。
3、建立信用担保体系
非银行金融机构对中小企业贷款意愿主要受抵押和担保物的影响。纵观世界各国，建立信用担保体系是拓宽中小企业融资渠道的通行做法。还可以成立中小企业信用担保基金，由政府预算拨款，向那些经营状况良好，发展前景广阔但缺乏信用担保的中小企业提供担保；还可以鼓励建立以自我出资、自我服务、自担风险为特征的中小企业互助担保机构，互助担保机构的会员只需交纳一定费用就可以利用联合信用向银行取得融资。 4、规范运用民间融资
要使民间融资途径变得顺畅，首先，中小企业要凭借自身能力赢得投资者的信任，使更多的民间投资者愿意将自有资金给中小企业使用。其次，居民个人可以增强风险意识，树立正确的理财方向，适当转变传统的投资观念。此外，政府相关部门可以对广大民间投资者进行必要的引导，如此一来，向中小企业投资的行为能被普遍认可，还可以在一定程度上降低民间融资成本。同时，要尽快完善相应的法律法规，规范当前活跃的民间融资行为，加强对民间融资风险的监管和控制，通过有效的风险预警系统使民间融资尽快走上科学透明的发展道路。
5、鼓励中小企业转型并大胆尝试境外融资
在国内融资途径不能解决中小企业资金需求时，可以转向境外资金，大胆尝试使用境外流动资金充盈企业自己“金库”，以保证正常生产经营。中小企业想要获得境外投资者的青睐，就必须优化升级，积极转变经济增长方式，依靠科技，注重管理，面向市场，向科技型企业转型。对于经济实力比较雄厚，经营活动比较稳健的中小企业而言，这将是一次绝好的蜕变，经过此次华丽转型，就将收获一条新的融资途径。
6、努力拓展政府融资
我国政府也应通过各种途径改善中小企业融资环境。不仅只是向中小企业提供财政资金，还可以发挥国家宏观调控的作用制定相关政策，鼓励符合上市融资的中小企业公开上市，为中小企业融资开辟绿色通道。政府对中小企业要充分发挥财政资金的扶持和引导作用。根据中小企业融资需求情况，对符合国家有关产业政策的中小企业提供过渡性资金支持。地方各级政府可以创新扶持中小企业发展的专项资金使用方式，鼓励各种金融机构支持中小企业发展，为其提供资金帮助。
三、结论
改革开放以来，我国中小企业迅猛发展，在整个国民经济中的地位日益显著。随着中小企业在社会经济中的作用加大，中小企业融资途径中存在的各种问题也逐渐受到关注。为使中小企业融资途径更顺畅更适用，以满足中小企业发展的需要，各方要积极配合，形成合力，为中小企业融资创造良好的环境。
（作者单位：天津财经大学）
参考文献：
[1] 陈春霞.金融租赁-中小企业融资的新途径[J].金融与经济，2003，（9）：10-11
[2] 姜风旭.我国小企业融资困境与对策研究[D].东北财经大学，2011年
[3] 何伟祥.创新融资途径促进小型民营企业可持续发展[J].企业经济，2007（8），144-145
[4] 劉颖，关于中小企业融资问题的探讨[J].武汉大学学报（社会科学版），2010，（3）：11-12
[5] 王禧扬、赵明星.中小企业融资方式研究[J]，经济论坛，2009，（1）：110-111
[6] 刘光溪，中国企业融资途径现状、问题及展望[J].理论视野，2008，（2）：40-41
[7] 林毅夫：建立信用体系解决中小企业融资难[J].世界商业评论，2008（12）
摘 要：我国中小企业的迅猛发展对促进经济增长和经济结构调整等方面发挥了重要作用。然而中小企业在生存和发展中也面临着诸多不利因素，其中首要的就是融资难问题，融资困难已经成为制约我国中小企业发展的瓶颈。而中小企业融资途径狭窄，融资方式单一又是中小企业融资难的最大障碍。本文针对中小企业融资途径中存在诸多问题的原因，根据具体问题具体分析的原则制定相应的治理对策，提出改善及解决措施，探索适合我国中小企业融资的途径。
关键词：中小企业；渠道狭窄；融资途径；中小企业信用
一、我国中小企业融资途径存在的问题及原因
我国中小企业融资途径貌似很多，但真正适应中小企业融资“急、频、短”特点的融资途径甚少。中小企业投资规模逐年增加，而融资渠道单一、融资途径狭窄、融资途径的普遍适用性较差、过度依赖内源融资、银行等金融机构“惜贷”使得银行信贷资金受阻。有数据表明，认为中小企业融资渠道的缺乏是制约其发展的因素的企业达到80%。以下针对不同途径具体分析存在的问题。在2004年一家国际金融公司对我国四省中小企业融资途径的调查研究中有记载是被选中的中小企业虽然有一定创收获利能力，但至少还有60%的资金来自中小企业所有者或企业自留资金，这无疑会影响中小企业发展的速度和经营规模。
外源融资渠道单一，融资途径狭窄，融资渠道虽多，但由于对中小企业要求严格，可操作性较差。造成我国中小企业融资途径所存在问题的原因是多种多样的，主要原因有：
第一，虽然中小企业间接融资依赖银行信贷资金，但由于企业可抵押物少，难以找到合适担保人，导致企业贷款难；由于抵押担保制度难以落实，中小企业财务制度不健全，对银行不良贷款责任追究严格，导致银行放款难。
第二，政府财政部门对国有企业重视程度有增无减，而忽略了中小企业，导致对中小企业发展的扶持力度不够，缺乏专门机构加强与中小企业之间的协调沟通，了解中小企业发展最新动态和资金需求。中小企业服务体系不健全，政府部门到目前，还没有建立起一个为中小企业服务，为中小企业融资提供多功能、全方位服务的现代化网络，没有系统的扶持中小企业融资的政策。
第三，非银行金融机构虽然发展很快，而且分布范围比较广。但非银行金融机构作为金融机构体系的有机组成部分，还没有真正意义上的建立起来，可提供的金融服务少，品种单一，内部结构也缺乏合理性，不能为中小企业提供多样化融资途径。况且中小企业自身财务制度不完善，经营管理体制不健全，企业内部治理结构不规范，管理者信用意识淡薄导致中小企业财务会计信息不透明，经营风险较大，企业商业信用状况较差，难以向非银行金融机构提供贷款所需抵押品或担保物10。
第四，向其他企业融资也要以一定的信用为基础。从目前情况来看，我国大多数中小企业的信用水平偏低。甚至仍有部分中小企业恶意抽逃资金，拖欠账款，使中小企业整体信用水平受到严重损害，进而直接影响中小企业未来融资。企业在选择合作对象时，首先会把安全性放在首位，进而会考虑到融资企业的信用和偿债能力，通过对合作对象的综合分析考评，很多企业会有所顾虑，犹豫再三之后可能会放弃此次投资合作机会。
第五，民间融资因借贷手续灵活、简便，备受中小企业青睐。然而，民间投资者受传统观念的束缚，偏向于投资国有大型企业、上市公司或存入银行。况且，民间融资活动缺乏有效的法律制度保障，可能存在不合法交易，进而引发投机诈骗及金融风险等一系列社会问题。另外，民间资本虽充足，民间融资的高成本也成为中小企业融资途径畅通的一种障碍。很多中小企业因为融资成本的因素，不敢向民间借贷。
二、我国中小企业融资途径存在问题的解决措施
因此，想要拓展中小企业融资途径，打破中小企业融资途径狭窄的僵局就需要政府部门、金融机构和中小企业等多方共同努力，为中小企业融资提供高效安全宽松的融资环境，努力探索中小企业多元化融资渠道。
1、优化融资结构
中小企业在确定需要融资并选取合适的融资渠道前，要在经过科学预算的基础上，依据确定的融资需要量，综合考察比较各种融资渠道和可能的融资方式，合理的搭配，选择最佳的资金结构，降低融资成本，减少融资风险，摆脱单一的融资路径。在中小企业实现盈利的基础上，依靠自身积累筹集资金的方法是可行的，但是应把握好可使用的度，这样不仅可以拓宽自身融资渠道，还可以增加获取资金的可能性。
2、提高自身素质
中小企业作为融资主体，为争取到银行信贷资金，应把提高自身素质，提高融资能力作为重要功课去加强。针对当前我国中小企业普遍存在财务制度不健全、财务报告失真的现象，中小企业迫切需要建立现代企业管理制度，自觉提高自身素质和经营管理水平，提高企业适应性。首先，我国中小企业应规范其内部控制制度和财务制度，实现财务管理创新，及时准确的向企业利益相关者提供真实有效的数据，坚持公开负责的原则，增强中小企业财务对外透明度，使中小企业获取更多选择融资途径的机会。其次，中小企业要树立现代产品市场营销理念，开展以品牌战略为重点的战略管理，调整产品结构，做好产品和市场定位，减少生产盲目性。大力提倡科技创新.最后，中小企业也应重视规范现代企业制度，培养现代企业管理制度的理念，增强市场竞争力。
3、建立信用担保体系
非银行金融机构对中小企业贷款意愿主要受抵押和担保物的影响。纵观世界各国，建立信用担保体系是拓宽中小企业融资渠道的通行做法。还可以成立中小企业信用担保基金，由政府预算拨款，向那些经营状况良好，发展前景广阔但缺乏信用担保的中小企业提供担保；还可以鼓励建立以自我出资、自我服务、自担风险为特征的中小企业互助担保机构，互助担保机构的会员只需交纳一定费用就可以利用联合信用向银行取得融资。 4、规范运用民间融资
要使民间融资途径变得顺畅，首先，中小企业要凭借自身能力赢得投资者的信任，使更多的民间投资者愿意将自有资金给中小企业使用。其次，居民个人可以增强风险意识，树立正确的理财方向，适当转变传统的投资观念。此外，政府相关部门可以对广大民间投资者进行必要的引导，如此一来，向中小企业投资的行为能被普遍认可，还可以在一定程度上降低民间融资成本。同时，要尽快完善相应的法律法规，规范当前活跃的民间融资行为，加强对民间融资风险的监管和控制，通过有效的风险预警系统使民间融资尽快走上科学透明的发展道路。
5、鼓励中小企业转型并大胆尝试境外融资
在国内融资途径不能解决中小企业资金需求时，可以转向境外资金，大胆尝试使用境外流动资金充盈企业自己“金库”，以保证正常生产经营。中小企业想要获得境外投资者的青睐，就必须优化升级，积极转变经济增长方式，依靠科技，注重管理，面向市场，向科技型企业转型。对于经济实力比较雄厚，经营活动比较稳健的中小企业而言，这将是一次绝好的蜕变，经过此次华丽转型，就将收获一条新的融资途径。
6、努力拓展政府融资
我国政府也应通过各种途径改善中小企业融资环境。不仅只是向中小企业提供财政资金，还可以发挥国家宏观调控的作用制定相关政策，鼓励符合上市融资的中小企业公开上市，为中小企业融资开辟绿色通道。政府对中小企业要充分发挥财政资金的扶持和引导作用。根据中小企业融资需求情况，对符合国家有关产业政策的中小企业提供过渡性资金支持。地方各级政府可以创新扶持中小企业发展的专项资金使用方式，鼓励各种金融机构支持中小企业发展，为其提供资金帮助。
三、结论
改革开放以来，我国中小企业迅猛发展，在整个国民经济中的地位日益显著。随着中小企业在社会经济中的作用加大，中小企业融资途径中存在的各种问题也逐渐受到关注。为使中小企业融资途径更顺畅更适用，以满足中小企业发展的需要，各方要积极配合，形成合力，为中小企业融资创造良好的环境。
（作者单位：天津财经大学）
参考文献：
[1] 陈春霞.金融租赁-中小企业融资的新途径[J].金融与经济，2003，（9）：10-11
[2] 姜风旭.我国小企业融资困境与对策研究[D].东北财经大学，2011年
[3] 何伟祥.创新融资途径促进小型民营企业可持续发展[J].企业经济，2007（8），144-145
[4] 劉颖，关于中小企业融资问题的探讨[J].武汉大学学报（社会科学版），2010，（3）：11-12
[5] 王禧扬、赵明星.中小企业融资方式研究[J]，经济论坛，2009，（1）：110-111
[6] 刘光溪，中国企业融资途径现状、问题及展望[J].理论视野，2008，（2）：40-41
[7] 林毅夫：建立信用体系解决中小企业融资难[J].世界商业评论，2008（12）