【摘 要】
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选取2015年3月18日至2016年7月8日的美元/人民币日频汇率数据作为样本,建立了基于正态分布、t分布、GED分布的GARCH（1,1）模型来研究汇率的波动性,并计算出风险价值（VaR值）,结果显
【基金项目】
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安徽省教育厅科研项目（KJHS2016804）,黄山学院自然科学研究项目（2015xkj004,2015xkj005）.
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选取2015年3月18日至2016年7月8日的美元/人民币日频汇率数据作为样本,建立了基于正态分布、t分布、GED分布的GARCH（1,1）模型来研究汇率的波动性,并计算出风险价值（VaR值）,结果显示,在置信水平分别为0.99,0.95,0.9的条件下,基于t分布、GED分布的GARCH（1,1）模型的VaR值大于基于正态分布的GARCH（1,1）模型的VaR值,使其有效地估计风险具有现实意义。
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