随着国际金融市场的迅速发展,交易品种的逐渐扩展,农产品期货市场也越发引人注目,玉米作为世界三大农产品交易品种之一,无论在农产品期货市场还是现货市场都有着不可或缺的地位,同样,在我国,玉米和稻米,小麦齐称“农业巨头”。近年来,国民生活水平以及能源产业的发展,更是加大了对玉米产量的需求。我国玉米的种植面积与产量占据世界第二,我国粗粮商品中玉米份额更是占据90%,同时也是构成饲料、新能源燃料等的重要原料,在保障国家粮食安全方面至关重要。1990年中国郑州粮食批发市场作为我国首个以现货交易为基础融以期货交易机制的商品交易市场开业,自此,我国农产品期货交易拉开了序幕。2004年玉米期货重新推出到目前,我国的玉米期货市场发展比较顺利,没有出现大的波动起伏。期货市场价格引导功能也得到较好的发挥。随着国家对玉米产业政策的相继推出,玉米价格愈加市场化,与此同时,玉米期货市场在交易中的作用也愈发凸显。其中期货市场价格引导与套期保值功能尤其重要。而套期保值功能的发挥又依赖于价格引导,所以进一步探求玉米期货的价格行为,对于促进玉米期货市场更好的服务与玉米产业、维护玉米产业稳定发展具有重要意义。企业通过期货市场与现货市场价格波动之间的引导关系,实行套期保值交易,可以锁定生产成本,实现预期收益,并且可以利用这种价格信号引导来适当的安排生产交易活动,在一定的范围内降低价格剧烈波动带来的风险。基于我国玉米期货与现货的相关背景,本文运用了误差修正模型,BEKK-GARCH模型等对于我国玉米2009到2018年期货与现货市场的价格引导和波动溢出进行了实证研究,基于实证结果分析了期现货价格的引导方向、路径以及两者之间的波动强度,力求对我国玉米期货市场有着深入清晰的认识,论证我国玉米期货市场的运行效率。对缓解玉米因价格剧烈波动带来的损失,规避市场潜在风险,完善农产品市场体系建设具有一定的理论和现实意义。通过对我国玉米期货与现货价格的实证分析并结以国内农产品发展的具体国情,提出建议:提高农户期货市场的参与度,规范期货市场建设,加强市场信息传递,政府职能转变等。