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摘 要：以广东省广州市小额贷款公司为例研究，认为现阶段营运资金风险是小贷公司面临的主要风险类型。提出降低该风险的措施，即一方面小贷公司自身应建立营运资金评估系统，加强与银行的合作；另一方面，政府部门应帮助小贷公司拓展融资渠道并构建小贷公司转型模式。
关键词：小额贷款公司；营运资金风险；风控对策
中图分类号：F830.46 文献标志码：A 文章编号：1673-291X（2014）20-0202-02
一、广州市小额贷款公司发展现状
广东省是我国的经济大省、中国的南大门。而广州市金融市场十分活跃，是全国三大金融中心之一，也是华南地区融资能力最强的中心城市。现今，广州市金融业务规模日益扩大，金融服务水平不断提高，金融机构数量日益增加。其中，小额贷款公司的迅猛发展成为解决中小企业融资难、低收入群体贷款难的有效手段。当前广州市小贷公司的主要特征表现如下。
1.起步落后，发展较快
广州市第一家小额贷款公司成立于2009年4月，而内蒙古于2006年10月就成立了第一家小额贷款公司——内蒙古融丰小额贷款公司，深圳市也于2003年10月便成立了第一家小额贷款公司——深圳市中安信业创业投资有限公司。可见，广州市小额贷款公司的起步较晚，但其发展速度还是相当可观的。这无疑源于广州市“民间金融街”的成立。据统计，截至目前，在广州市“民间金融街”已经23家小贷公司。截至2013年8月底，广州市共有小贷公司50家，注册资本超过92亿元，相比2012年12月，增长率近一倍。此外，就广东省全省而言，根据央行2013年上半年统计数据，截至2013年上半年，全省共有小贷公司265家，与2012年12月的234家相比新增了31家，增速为13.25%。
2.注册资本高，资金实力强
相比北京、上海、深圳等省市，广州地区的小额贷款公司数量并不算突出，但实力较强。从图1可以看出，截止2013年8月31日，广州市小额贷款公司数量仅为50家，而上海在2013年6月底就拥有94家小额贷款公司，近乎是广州的两倍。但就平均注册资本而言，广州市却高达1.84亿，高出全国平均水平近1亿，更是超过北京、上海、深圳，居于3市首位。由此可见，广州市小额贷款公司虽然数量有限，但注册资本较高，资金实力较强。
表 1 广州市小贷公司注册资本与其他地区比较
3.采取民间金融街的集中模式
2012年6月广州民间金融街正式开锣，一期进驻的小额贷款公司有11家。2013年8月，金融街公布了第二期进驻的19家小额贷款公司的信息。这样，800米的广州民间金融街里面集中了30家小额贷款公司。2013年年底，金融街第三期又有十多家小额贷款公司进驻。目前，广州市小额信贷行业在民间金融街的集中度已超过60%。可见，民间金融街的集中模式是广州市小额信贷行业发展的一个重要特征。它不仅开拓了小额信贷业务，而且重现长提大马路百多年前金融业的盛景，成为广州市的一种金融特色。
4.客户对象基本为相应产业与周边商圈
广州市小额贷款公司大多拥有实业背景，使得广州市小贷公司与产业、商圈的关系非常密切。由此而产生了另一个重要特点——客户对象基本为相应产业与周边商圈。比如，花都万穗的业务偏向于服务农产品生产的企业；越秀海印的业务多服务于海印集团旗下的各大商圈；荔湾信德的业务主要服务于橡胶产业；黄埔富银的业务主要服务于木材和地板产业。这个特点让广州市小贷公司的客户资源持续可靠，保持一定的行业竞争力。
二、广州市小额贷款公司营运资金风险分析
根据上述分析不难看出，小额信贷行业正处于快速发展时期，经营业务种类不断增多，贷款笔数成倍扩大。就广东省而言（见表2），2012年末，其小额贷款公司投放贷款增长率与营业收入增长率高达153%和106%。在自身获得2%—9%回报率的同时，也为社会纳税5.4亿元，比2011年增长96.5%。
表2 广东省小贷公司行业基本情况
数据来源：广东省人民政府金融办门户网站，时间：截至2012年12月31日。
但小额贷款公司作为金融机构存在的一种形式，注册资本仅为1.5亿左右，相比其他金融机构，资本规模较小，经营业务严重受限。同时，“只贷不存”的性质更是让小贷公司雪上加霜，只能依靠外部融资才能扩大公司规模，也让融资能力成为评定小额贷款公司可持续发展的重要指标。通常情况下，小额贷款公司获取资金的主要渠道为银行。但据统计，截至2012年12月，广东省270家小额贷款公司中，只有52家小贷公司获得银行贷款。大部分小贷公司因诸多原因并未得到银行信赖，拿到贷款。因此，这部分小贷公司在经营业务时，一般只能以股东出资额为基础，公司规模严重受限。
另一方面，中央银行对小额贷款业务的要求是“三农”贷款比例不得低于贷款总额的70%，因此，针对农户的小额信用贷款是小贷公司的主要业务。该业务绝大多数借款客户也都是以农业生产收入为主要来源的农民，农业生产收入则是其还债的首要来源。但农业生产活动对生产环境和自然条件具有较强的依赖性，而农产品由要受到农产品市场行情的左右和自然条件的影响，使得农户生产经营变成一种高风险行为，也潜在让小额贷款公司面临着高信贷风险。更为严重的是，小贷公司的贷款客户都为周边区域，如果自然灾害等不可抗力因素发生，则不是单个客户的违约问题，同一区域农户贷款的信贷风险都会发生，将会有大部分贷款收回期限拖延，严重则会导致小额贷款公司的破产倒闭。
由此可见，随着小额贷款公司逐渐被人们所熟知和接受，资金贷放的速度逐渐超过资金回收速度，资金周转已然成为首要问题。而小贷公司自身融资渠道十分匮乏，不可避免地造成资金短缺，严重制约小额贷款公司的发展速度与规模的壮大。因此，资金问题将成为限制其发展的首要障碍。
三、小额贷款公司营运资金风险的防范措施
小额贷款公司应重视营运资金风险管理，确保时刻有充足的现金流满足新贷款需求，以防止现金短缺。通常情况下，小额贷款公司可以通过设置风险储备金的方式来控制营运资金风险。笔者认为，小额贷款公司营运资金风险的降低应从内、外两方面入手。
针对小额贷款公司自身，首先，建立营运资金估算系统，制定一个全面且明确的融资策略，对未来阶段现金出入进行详细估算；其次，控制信贷风险，提高贷款质量与风险控制水平，最大限度的保证每笔贷款能够按时足额的收回；最后，与银行建立合作关系。是否能够融资是小额贷款公司可持续发展的关键，而与银行合作关系的建立，可以有效缓解资金不足，降低营运资金风险。
一方面，政府部门针对应助力小额贷款融资。为保证小额贷款行业长远发展，监管当局可尝试制定相关门槛，有计划、有目标的放开一些经营业绩好、诚信记录好的小额贷款公司，通过资金拆借、吸收转贷款、批发贷款等方式扩大其资金来源。另一方面，规范小额贷款公司改制程序，构建小额贷款公司转型模式。比如，那些规模较大、管理较规范的小额贷款公司，可根据其意愿选择是否改制成正规金融机构，方向可为村镇银行或社区银行，而对那些实力较弱、管理水平较低的小额贷款公司，应鼓励其重组或同其他一些有一定资金实力的民营企业合作，拓展融资渠道，减少营运资金风险。
关键词：小额贷款公司；营运资金风险；风控对策
中图分类号：F830.46 文献标志码：A 文章编号：1673-291X（2014）20-0202-02
一、广州市小额贷款公司发展现状
广东省是我国的经济大省、中国的南大门。而广州市金融市场十分活跃，是全国三大金融中心之一，也是华南地区融资能力最强的中心城市。现今，广州市金融业务规模日益扩大，金融服务水平不断提高，金融机构数量日益增加。其中，小额贷款公司的迅猛发展成为解决中小企业融资难、低收入群体贷款难的有效手段。当前广州市小贷公司的主要特征表现如下。
1.起步落后，发展较快
广州市第一家小额贷款公司成立于2009年4月，而内蒙古于2006年10月就成立了第一家小额贷款公司——内蒙古融丰小额贷款公司，深圳市也于2003年10月便成立了第一家小额贷款公司——深圳市中安信业创业投资有限公司。可见，广州市小额贷款公司的起步较晚，但其发展速度还是相当可观的。这无疑源于广州市“民间金融街”的成立。据统计，截至目前，在广州市“民间金融街”已经23家小贷公司。截至2013年8月底，广州市共有小贷公司50家，注册资本超过92亿元，相比2012年12月，增长率近一倍。此外，就广东省全省而言，根据央行2013年上半年统计数据，截至2013年上半年，全省共有小贷公司265家，与2012年12月的234家相比新增了31家，增速为13.25%。
2.注册资本高，资金实力强
相比北京、上海、深圳等省市，广州地区的小额贷款公司数量并不算突出，但实力较强。从图1可以看出，截止2013年8月31日，广州市小额贷款公司数量仅为50家，而上海在2013年6月底就拥有94家小额贷款公司，近乎是广州的两倍。但就平均注册资本而言，广州市却高达1.84亿，高出全国平均水平近1亿，更是超过北京、上海、深圳，居于3市首位。由此可见，广州市小额贷款公司虽然数量有限，但注册资本较高，资金实力较强。
表 1 广州市小贷公司注册资本与其他地区比较
3.采取民间金融街的集中模式
2012年6月广州民间金融街正式开锣，一期进驻的小额贷款公司有11家。2013年8月，金融街公布了第二期进驻的19家小额贷款公司的信息。这样，800米的广州民间金融街里面集中了30家小额贷款公司。2013年年底，金融街第三期又有十多家小额贷款公司进驻。目前，广州市小额信贷行业在民间金融街的集中度已超过60%。可见，民间金融街的集中模式是广州市小额信贷行业发展的一个重要特征。它不仅开拓了小额信贷业务，而且重现长提大马路百多年前金融业的盛景，成为广州市的一种金融特色。
4.客户对象基本为相应产业与周边商圈
广州市小额贷款公司大多拥有实业背景，使得广州市小贷公司与产业、商圈的关系非常密切。由此而产生了另一个重要特点——客户对象基本为相应产业与周边商圈。比如，花都万穗的业务偏向于服务农产品生产的企业；越秀海印的业务多服务于海印集团旗下的各大商圈；荔湾信德的业务主要服务于橡胶产业；黄埔富银的业务主要服务于木材和地板产业。这个特点让广州市小贷公司的客户资源持续可靠，保持一定的行业竞争力。
二、广州市小额贷款公司营运资金风险分析
根据上述分析不难看出，小额信贷行业正处于快速发展时期，经营业务种类不断增多，贷款笔数成倍扩大。就广东省而言（见表2），2012年末，其小额贷款公司投放贷款增长率与营业收入增长率高达153%和106%。在自身获得2%—9%回报率的同时，也为社会纳税5.4亿元，比2011年增长96.5%。
表2 广东省小贷公司行业基本情况
数据来源：广东省人民政府金融办门户网站，时间：截至2012年12月31日。
但小额贷款公司作为金融机构存在的一种形式，注册资本仅为1.5亿左右，相比其他金融机构，资本规模较小，经营业务严重受限。同时，“只贷不存”的性质更是让小贷公司雪上加霜，只能依靠外部融资才能扩大公司规模，也让融资能力成为评定小额贷款公司可持续发展的重要指标。通常情况下，小额贷款公司获取资金的主要渠道为银行。但据统计，截至2012年12月，广东省270家小额贷款公司中，只有52家小贷公司获得银行贷款。大部分小贷公司因诸多原因并未得到银行信赖，拿到贷款。因此，这部分小贷公司在经营业务时，一般只能以股东出资额为基础，公司规模严重受限。
另一方面，中央银行对小额贷款业务的要求是“三农”贷款比例不得低于贷款总额的70%，因此，针对农户的小额信用贷款是小贷公司的主要业务。该业务绝大多数借款客户也都是以农业生产收入为主要来源的农民，农业生产收入则是其还债的首要来源。但农业生产活动对生产环境和自然条件具有较强的依赖性，而农产品由要受到农产品市场行情的左右和自然条件的影响，使得农户生产经营变成一种高风险行为，也潜在让小额贷款公司面临着高信贷风险。更为严重的是，小贷公司的贷款客户都为周边区域，如果自然灾害等不可抗力因素发生，则不是单个客户的违约问题，同一区域农户贷款的信贷风险都会发生，将会有大部分贷款收回期限拖延，严重则会导致小额贷款公司的破产倒闭。
由此可见，随着小额贷款公司逐渐被人们所熟知和接受，资金贷放的速度逐渐超过资金回收速度，资金周转已然成为首要问题。而小贷公司自身融资渠道十分匮乏，不可避免地造成资金短缺，严重制约小额贷款公司的发展速度与规模的壮大。因此，资金问题将成为限制其发展的首要障碍。
三、小额贷款公司营运资金风险的防范措施
小额贷款公司应重视营运资金风险管理，确保时刻有充足的现金流满足新贷款需求，以防止现金短缺。通常情况下，小额贷款公司可以通过设置风险储备金的方式来控制营运资金风险。笔者认为，小额贷款公司营运资金风险的降低应从内、外两方面入手。
针对小额贷款公司自身，首先，建立营运资金估算系统，制定一个全面且明确的融资策略，对未来阶段现金出入进行详细估算；其次，控制信贷风险，提高贷款质量与风险控制水平，最大限度的保证每笔贷款能够按时足额的收回；最后，与银行建立合作关系。是否能够融资是小额贷款公司可持续发展的关键，而与银行合作关系的建立，可以有效缓解资金不足，降低营运资金风险。
一方面，政府部门针对应助力小额贷款融资。为保证小额贷款行业长远发展，监管当局可尝试制定相关门槛，有计划、有目标的放开一些经营业绩好、诚信记录好的小额贷款公司，通过资金拆借、吸收转贷款、批发贷款等方式扩大其资金来源。另一方面，规范小额贷款公司改制程序，构建小额贷款公司转型模式。比如，那些规模较大、管理较规范的小额贷款公司，可根据其意愿选择是否改制成正规金融机构，方向可为村镇银行或社区银行，而对那些实力较弱、管理水平较低的小额贷款公司，应鼓励其重组或同其他一些有一定资金实力的民营企业合作，拓展融资渠道，减少营运资金风险。