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一、企业会计信息披露概述
根据我国企业会计准则的要求，企业的会计信息质量应当遵循重要性、相关性、可理解性、可靠性、可比性、实质重于形式、及时性和谨慎性等原则，因此新三板挂牌上市的企业在会计信息披露时至少也应当满足上述的质量要求。
二、新三板市场会计信息披露制度的特殊性
由于在新三板挂牌上市的企业多数规模不大、治理架构健全性不足、股权较为集中、风险承受能力有限，因此与主板上市企业相比，其信息披露制度呈现出一些独有的特性，主要体现在：
一是新三板市场的会计信息披露制度是遵循比例原则而变化，即会计信息披露的挂牌企业数量和成本应当与企业的规模成比例，所以新三板挂牌企业的信息披露义务比主板上市企业小；
二是新三板挂牌企业的信息披露更为灵活，自由度较高，这主要是因为新三板市场为了获取更为完整准确的会计信息，例如以关联交易董事会、股东大会的审批权限为例，新三板挂牌企业可以在公司章程中自主约定，但是主板上市企业则必须有明确的审批权限限定。
三是新三板挂牌企业的会计信息披露必须经过其主办券商的审查，即由于新三板挂牌企业实行的是主办券商终身督导制，因此其会计信息的披露必须通过其主办券商的实质审查，这显然与主办上市企业不同。
三、当前我国新三板挂牌企业会计信息披露存在的主要问题
由于在新三板挂牌的企业多数受规模、会计核算体系等因素的制约，其在会计信息披露方面存在着较多的问题，具体体现在：
（一）挂牌企业存在会计信息披露失真的问题
当前我国新三板挂牌企业在会计信息披露方面经常出现信息失真的问题，以星通联华2014年年报的资产负债结构披露不准确，法福来在其2014年的年报中对于非经常性损益的披露金额有误，之所以会出现失真现象，主要是因为一方面是新三板挂牌企业的财务人员业务素质薄弱，不能对相关的会计准则和具体核算熟练运用所致，另一方面则是因为由于新三板挂牌企业的股权集中度相对来说较高，其财务规范意识薄弱，管理层出于融资的目的会进行财务造假行为。
（二）挂牌企业存在会计信息披露不够充分的问题
新三板挂牌企业的会计信息披露不充分主要体现在其对临时重大事项的披露方面，一方面是对于临时重大事项不能按照规定全部进行披露，存在遗漏的现象；另一方面则是在其披露的內容中不够具体详尽，例如对于投资、增资事项，不能在临时报告中对于子公司的成立原因、投资金额、经营范围及其对企业的有利不利影响等进行详尽的说明，对于质押行为不能具体说明股份质押的原因等。
（三）挂牌企业存在会计信息披露不及时缺乏时效性的问题
虽然股转公司采取了较多的惩罚措施来督促新三板挂牌企业及时进行会计信息披露，但是在实践中仍然存在延期披露问题。据统计，新三板挂牌上市的企业2014年年报延期披露者共计106家，其中无任何说明的占延期披露挂牌企业总数的9.44%，因审计未完成的占比19.8%，因年报更正而延期的达50%左右，其他原因的共计占比20.76%，这些数据充分说明了我国挂牌企业仍然存在会计信息披露不及时缺乏时效性的问题。
（四）挂牌企业存在会计信息披露制度不够完善
我国新三板挂牌企业会计信息披露制度不够完善主要体现在没有注重挂牌企业的差异性而采取了统一的会计信息披露标准，即当前我国新三板挂牌企业的信息披露主要以股转公司的业务规则为准，没有形成较为具体的制度，加之随着分层制度和市商制度的发展，挂牌企业在会计信息披露的过程中需要差异化的管理手段，不同层次的企业应当制定不同的会计信息披露标准。
四、优化新三板挂牌企业会计信息披露的途径
正因为当前我国新三板挂牌企业在会计信息披露中存在上述的问题，所以造成了挂牌企业在社会公众中的信用缺失，其上市融资的效果并不理想。笔者认为要想提升新三板挂牌企业的会计信息披露制度，增强其上市融资的效率，须从以下几个方面考虑：
（一）尽快构建企业征信体系
企业征信主要是指以获取企业资信状况为目的而进行的调查，主要包括对企业交易的相关数据进行攫取、核实并按照法律规定的途径进行传播等，完善的企业征信体系是市场经济不断走向成熟的标志。建立企业征信体系能够提高企业在日常运营过程中为避免失信曝光而进行信用自律的强化，进而来督促新三板挂牌企业在进行会计信息披露时能够严格遵循真实、完整和准确的原则。
（二）以新三板市场的实际为出发点，实现信息披露的统一性和灵活性有机结合
要以新三板市场的实际为出发点，实现信息披露的统一性和灵活性有机结合，可从三个方面入手：首先是要按照分层管理的需求设定新三板挂牌企业的会计信息披露标准，即分别从市场需求层次的差异、会计信息披露的深度时效性和广度方面进行分层设计并结合挂牌企业的运营、财务和组织等架构，有针对性的差异化信息披露，以确保投资者获取的披露信息的真实有效性；其次是要实现监管部门的强制信息披露和企业自愿披露的有机结合，从而有效规避各自的缺点，达到优势互补、取长补短，提高会计信息披露的精确度；最后是以提高会计信息披露的质量为导向，即进一步明确会计信息披露的目的为了保障市场投资的安全性，有效防范各种财务风险，而不是单纯的以圈钱为目标。
（三）分别从内部和外部做好企业的的监管工作，提高会计信息披露的质量
要实现从内部和外部做好企业的的监管工作，提高会计信息披露的质量，一是新三板挂牌企业应当进一步完善自身的治理结构，从而避免企业的决策流于形式，在提高会计信息质量的同时获取投资者对披露信息的信任度和支持，进而实现提高企业融资效率的目标；二是主办券商要强化其持续督导的责任，即通过对挂牌企业的信息披露流程及信息披露的真实性、时效性和完整性进行强有力的监督，确保挂牌企业对外披露的会计信息的质量；三是要进一步提高审计机构对企业的服务质量，保障企业会计信息的披露质量，即审计机构应当及时纠正新三板挂牌企业在信息披露中的违规行为，确保其在会计核算中的合法合规性，进而提高其会计信息的质量。
五、结束语
信息披露是保障投资者合法权益的重要手段，新三板挂牌企业受其规模较小、股权集中等因素的影响，在会计信息披露过程中普遍存在不完整、不及时和失真等问题。在实践中，笔者认为应当从构建企业征信体系、实现信息披露的统一性和灵活性有机结合和强化内外监管的途径实现对新三板挂牌企业会计信息披露的优化，进而来有效提升其融资效率。（作者单位为江苏双江能源科技股份有限公司）
根据我国企业会计准则的要求，企业的会计信息质量应当遵循重要性、相关性、可理解性、可靠性、可比性、实质重于形式、及时性和谨慎性等原则，因此新三板挂牌上市的企业在会计信息披露时至少也应当满足上述的质量要求。
二、新三板市场会计信息披露制度的特殊性
由于在新三板挂牌上市的企业多数规模不大、治理架构健全性不足、股权较为集中、风险承受能力有限，因此与主板上市企业相比，其信息披露制度呈现出一些独有的特性，主要体现在：
一是新三板市场的会计信息披露制度是遵循比例原则而变化，即会计信息披露的挂牌企业数量和成本应当与企业的规模成比例，所以新三板挂牌企业的信息披露义务比主板上市企业小；
二是新三板挂牌企业的信息披露更为灵活，自由度较高，这主要是因为新三板市场为了获取更为完整准确的会计信息，例如以关联交易董事会、股东大会的审批权限为例，新三板挂牌企业可以在公司章程中自主约定，但是主板上市企业则必须有明确的审批权限限定。
三是新三板挂牌企业的会计信息披露必须经过其主办券商的审查，即由于新三板挂牌企业实行的是主办券商终身督导制，因此其会计信息的披露必须通过其主办券商的实质审查，这显然与主办上市企业不同。
三、当前我国新三板挂牌企业会计信息披露存在的主要问题
由于在新三板挂牌的企业多数受规模、会计核算体系等因素的制约，其在会计信息披露方面存在着较多的问题，具体体现在：
（一）挂牌企业存在会计信息披露失真的问题
当前我国新三板挂牌企业在会计信息披露方面经常出现信息失真的问题，以星通联华2014年年报的资产负债结构披露不准确，法福来在其2014年的年报中对于非经常性损益的披露金额有误，之所以会出现失真现象，主要是因为一方面是新三板挂牌企业的财务人员业务素质薄弱，不能对相关的会计准则和具体核算熟练运用所致，另一方面则是因为由于新三板挂牌企业的股权集中度相对来说较高，其财务规范意识薄弱，管理层出于融资的目的会进行财务造假行为。
（二）挂牌企业存在会计信息披露不够充分的问题
新三板挂牌企业的会计信息披露不充分主要体现在其对临时重大事项的披露方面，一方面是对于临时重大事项不能按照规定全部进行披露，存在遗漏的现象；另一方面则是在其披露的內容中不够具体详尽，例如对于投资、增资事项，不能在临时报告中对于子公司的成立原因、投资金额、经营范围及其对企业的有利不利影响等进行详尽的说明，对于质押行为不能具体说明股份质押的原因等。
（三）挂牌企业存在会计信息披露不及时缺乏时效性的问题
虽然股转公司采取了较多的惩罚措施来督促新三板挂牌企业及时进行会计信息披露，但是在实践中仍然存在延期披露问题。据统计，新三板挂牌上市的企业2014年年报延期披露者共计106家，其中无任何说明的占延期披露挂牌企业总数的9.44%，因审计未完成的占比19.8%，因年报更正而延期的达50%左右，其他原因的共计占比20.76%，这些数据充分说明了我国挂牌企业仍然存在会计信息披露不及时缺乏时效性的问题。
（四）挂牌企业存在会计信息披露制度不够完善
我国新三板挂牌企业会计信息披露制度不够完善主要体现在没有注重挂牌企业的差异性而采取了统一的会计信息披露标准，即当前我国新三板挂牌企业的信息披露主要以股转公司的业务规则为准，没有形成较为具体的制度，加之随着分层制度和市商制度的发展，挂牌企业在会计信息披露的过程中需要差异化的管理手段，不同层次的企业应当制定不同的会计信息披露标准。
四、优化新三板挂牌企业会计信息披露的途径
正因为当前我国新三板挂牌企业在会计信息披露中存在上述的问题，所以造成了挂牌企业在社会公众中的信用缺失，其上市融资的效果并不理想。笔者认为要想提升新三板挂牌企业的会计信息披露制度，增强其上市融资的效率，须从以下几个方面考虑：
（一）尽快构建企业征信体系
企业征信主要是指以获取企业资信状况为目的而进行的调查，主要包括对企业交易的相关数据进行攫取、核实并按照法律规定的途径进行传播等，完善的企业征信体系是市场经济不断走向成熟的标志。建立企业征信体系能够提高企业在日常运营过程中为避免失信曝光而进行信用自律的强化，进而来督促新三板挂牌企业在进行会计信息披露时能够严格遵循真实、完整和准确的原则。
（二）以新三板市场的实际为出发点，实现信息披露的统一性和灵活性有机结合
要以新三板市场的实际为出发点，实现信息披露的统一性和灵活性有机结合，可从三个方面入手：首先是要按照分层管理的需求设定新三板挂牌企业的会计信息披露标准，即分别从市场需求层次的差异、会计信息披露的深度时效性和广度方面进行分层设计并结合挂牌企业的运营、财务和组织等架构，有针对性的差异化信息披露，以确保投资者获取的披露信息的真实有效性；其次是要实现监管部门的强制信息披露和企业自愿披露的有机结合，从而有效规避各自的缺点，达到优势互补、取长补短，提高会计信息披露的精确度；最后是以提高会计信息披露的质量为导向，即进一步明确会计信息披露的目的为了保障市场投资的安全性，有效防范各种财务风险，而不是单纯的以圈钱为目标。
（三）分别从内部和外部做好企业的的监管工作，提高会计信息披露的质量
要实现从内部和外部做好企业的的监管工作，提高会计信息披露的质量，一是新三板挂牌企业应当进一步完善自身的治理结构，从而避免企业的决策流于形式，在提高会计信息质量的同时获取投资者对披露信息的信任度和支持，进而实现提高企业融资效率的目标；二是主办券商要强化其持续督导的责任，即通过对挂牌企业的信息披露流程及信息披露的真实性、时效性和完整性进行强有力的监督，确保挂牌企业对外披露的会计信息的质量；三是要进一步提高审计机构对企业的服务质量，保障企业会计信息的披露质量，即审计机构应当及时纠正新三板挂牌企业在信息披露中的违规行为，确保其在会计核算中的合法合规性，进而提高其会计信息的质量。
五、结束语
信息披露是保障投资者合法权益的重要手段，新三板挂牌企业受其规模较小、股权集中等因素的影响，在会计信息披露过程中普遍存在不完整、不及时和失真等问题。在实践中，笔者认为应当从构建企业征信体系、实现信息披露的统一性和灵活性有机结合和强化内外监管的途径实现对新三板挂牌企业会计信息披露的优化，进而来有效提升其融资效率。（作者单位为江苏双江能源科技股份有限公司）