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运用博弈论中委托一代理理论对股权一债权的风险投资激励机制进行了研究。根据风险投资家提供股权一债权与风险企业家提供股权融资的假设条件构造了一个基本博弈模型，并对模型进行了推广。结果表明，风险企业家的投资不仅有融资功能，而且还可以作为一种信号传递改变风险投资家的投资信念，使之对项目前景更乐观；扩展模型比基本博弈模型更能改善风险企业家的投资行为，使之投入更多资金和给予风险投资家更高激励；此外，扩展模型更能消除股权-债权投资比例的相互替代性。