摘要:现金是比较特殊的一项资产,一方面其流动性最强,代表着企业直接的支付能力和应变能力;另一方面,其收益性最强。现金管理的过程就是管理人员在现金的流动性与收益性之间进行权衡决策的过程,既要维护适度的流动性,又要尽可能提高其收益性。现金对企业的生存及经营有着举足轻重的作用。
　　关键词:现金管理 决策职能
　　
　　现金就象身体里的血液一样,在企业的各部门和经营环节中流动。这就要求企业在现金是持有,还是进行投资间进行决策,决策的正确与否,直接关系到企业的收益。
　　1 现金管理的重要性
　　现金是变现能力最强的资产,可以用来满足生产经营开支的各种需要,也是还本付息和履行纳税义务的保证。因此,拥有足够的现金对于降低企业的风险,增强企业资产的流动性和债务的可清偿性有着重要的意义。现金对企业越来越重要,现金流量已经成为评价企业信誉、企业发展潜力和企业价值评估的重要指标,某些银行已开始把企业现金流量情况作为是否给企业提供信用的重要依据,有的甚至把企业未来的现金流量作为还款的保证。可见,加强现金管理对企业在竞争中立于不败之地和保持可持续发展能力越来越重要。
　　2 企业中的现金管理现阶段存在的问题
　　让公司保留着足够的现金是一件不可轻视的大事。公司的生存能力其实取决于企业是否能够得到充足的资金来维持它的运作。除了人为的错误外,大部分公司失败的一个共同原因是因为它们缺少一个有效的现金管理方法。当大部分有机会成功的小公司在它们最困难的年度宣告倒闭的时候,这一个原因就更加显著了。因为管理层没有预算到资金困难的来临并为此做好应付的准备,结果是没有足够的资金来渡过其困难的时期。其实,即使是发展迅速的行业本身也伴随着潜在的危险,即不断涌来的销售伴随着原材料采购和新聘职工工资的加大,而这些发展迅速的公司最后发现自己处于一个资金极不平衡的位置:应收账款来不及回笼、供应商要求立即支付尚欠的应付账款否则就拒绝供货。这种新增加的销售有时候不能及對变成现金来应付新增加的费用和成本。并且公司也不一定能让银行加大对其提供的资金信贷或者延长其贷款的还款期。这时候,若没有充足的现金后盾,企业依然可能破产。
　　3 在企业中对现金管理进行正确的决策
　　可以看出,现金对企业的生存及经营有着举足轻重的作用。对于企业来讲,总带有一定的盈利性质,保持过量的现金会使公司受到机会成本的损失,持有少量的现金又会使公司遭受风险的困扰。其实,企业最重要的就是做到保持风险与收益的平衡点。
　　企业在对现金持有量的多少做出正确的决策时,一般都要对以往现金持有量对企业造成了的影响进行分析,从而发现,以前的持有量是不是适合企业现在的需要。并且,根据企业的预算来评估今后企业的现金持有量。最后根据企业发展各方面的因素,做出最终的决策。企业对现金持有量的决策,不仅关系到企业的经营收益,而且关系到企业的信誉,甚至关系到企业的生死存亡。
　　其实企业进行现金管理的目标,主要有两个:①保持足够的现金以应付各种经营活动的需要;②限制现金的持有量至最低限度。要达到这样的目标,具体来说需要做到以下三个方面。
　　3.1 对现金流量的需求进行预测 对现金流量进行预测可以判断下一个月是否有足够的现金存量,是否有需要进行额外的筹资或者有剩余的资金可供投资。财务预算是一个十分有用的工具,无论是对内部管理和外部融资方面。预算对公司的经营起了一个很好的指引作用,同时,当银行的贷款人员见某企业有按月制作预算的习惯,并且对每一个月实际的经营表现和每一个月的预算都作比较和分析时,肯定会对该企业增加信心。在编制预算时,首先应制定预算的目标,以明确为什么计划而进行资金的准备。还要有一系列的事实和假设基础。然后就可以编制预算了。一般来说,管理人员需要取得以前年度详细的财务报表,包括资产负债表和损益表。根据自己企业的特点编制适宜的预算表。但这并不是最终的,管理人员还需要对日常业务表现进行监督并采取更正性行动。同时对由于外部条件变化而不再适用的预算进行修改。
　　3.2 利用剩余的资金进行短期投资 通过对现金预测,可以知道企业一段时期的现金需求量。而大部分企业都会面对季节性的影响,其现金流量也因此出现不同程度的变化。在销售旺季,企业的销售收入会大于其因经营活动的现金流出;而在淡季的时候,特别是在旺季之前的一段时间里,企业需要为旺季和销售囤积存货的时候,其现金流出则会远远大于其现金流入。现金短缺时需要从外部注入资金,而当现金过多时,多余的现金存量显然对企业不利,这个时候,除非企业还有一些长期性的投资项目,否则就应该把多余的资金投向短期的有价证券。进行短期投资的目的在于保留随时可用的资金并且获得比持有现金更高的收益。进行短期投资最好由受过专门训练的投资管理人员来处理投资事宜,或者委托外部金融机构进行投资。在进行投资时应充分考虑到证券的变现能力、风险和收益。对可能影响投资的风险如信用风险、利率风险等要足够重视,同时也要考虑到其收益性。两者之间权衡比较,得出最佳方案。但我认为,在两者出现矛盾时,应以低风险为主。高收益并不是我们进行短期投资所追求的最大目标,有价证券的流动性和变现性才是我们最大的目标。
　　3.3 对应收账款的管理 对现金的管理有一个很重要的方面,那就是对应收账款的管理。应收账款的回收率将决定企业资金的流动性。应收账款是企业对其客户的一种融资方法,因为应收账款是无抵押、无利息的。运用赊销的目的是在于通过变相的融资降低客户的购货成本从而维护客户对企业购货的忠诚度,通过赊销的形式扩大企业在市场的占有率或者扩大产品的市场需求。但是存在应收账款就一定存在收不回的风险,收不回的应收账款不但给企业造成经济损失,同时也会打乱企业的现金计划。所以对应收账款的管理是十分重要的。应收账款的管理应从两方面着手,即从债权的发生前和发生后进行管理,发生前必须制定一套合理的信用政策。一个企业应该根据客户的具体条件,考虑信用标准的严格与宽松,以及提供的信用期限和信用额度。对信用较好的客户可提供宽松一些的信用政策。在制定好企业的信用政策以及每一个客户的信用额度后,假如没有一个良好的收款政策以及坚决执行的决心的话,企业对坏账的增加仍然会是束手无策。因为世界上没有一个信用政策和信用额度能够自动地将坏账机会减少至零。对应收账款的后期控制主要是减少逾期的金额和比例。
　　4 建立和完善现金管理制度
　　为了保证企业在现金管理方面做出正确的决策,有必要建立现金管理制度,这样可以加强现金管理,可以保障现金的安全完整,发挥现金资产的最大效率。具体实施方面可以包括三个步骤:
　　4.1 建立健全出纳工作岗位责任制度,做好库存现金的日常管理,加强日常现金控制。出纳人员应按规定登记日记账,对现金和银行存款的收支要日清月结;要定期进行库存现金清点,与账目核对。
　　4.2 建立现金管理内部控制制度,按照国家规定的现金使用范围开支现金,明确现金收支的职责分工,实行内部牵制,保证现金资产的安全完整。凡是涉及到现金收支业务时,应当规定由两个或两个以上的岗位分管,以便加强他们之间的相互核对与牵制,防止单独作弊和减少误差的发生。企业现金管理内部控制制度的建立,既要以国家现金管理制度和统一的财务制度为依据,又要适应企业的实际,满足企业财产安全完整的一般要求。
　　4.3 建立现金管理的信息反馈制度,一旦发现企业现金运转不灵,应及时把信息反馈给企业的财务主管和经营当局,以便及时采取相应措施,保证企业经营正常进行。
　　在现代企业日常管理中要增强对现金管理的意识,并将其有效的运用到企业的经营活动、投资活动和筹资活动和并购决策中去。企业在做出决策时,要密切关注现金流量的结构是否合理、流入流出比是否正常、以及现金的流动方向和趋势,保证现金的正常有序运转,使企业长期健康发展,最终实现股东财富或企业价值最大化的经营目的。